エヌビディア「来年チップ販売2倍」へ ベラ・ルービンで成長はさらに加速するのか
エヌビディア（NVDA）の成長ストーリーが、新たな段階に入りつつあります。 CEOのジェンスン・フアン氏は2026年9月17日、英国訪問中に「来年は今年の2倍のチップを販売すると予想している」と発言しました。 注目したいのは、売上高ではなく「チップの販売数量」を2倍にするという点です。 市場では2028年1月期の売上高が約70%増加すると予想されています。販売数量の伸びが売上高を上回るのであれば、 […]
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ポートフォリオ
エヌビディアは時価総額5兆ドルでも割安？ UBSが示した驚きの成長余地
AI半導体市場をけん引するエヌビディア（NVDA）は、時価総額が5兆ドル規模に達する世界最大級の企業です。ここまで企業価値が膨らむと、「すでに株価は十分高い」と考える投資家も少なくありません。 しかし、バロンズは9月17日付の記事で、UBSによる興味深い分析を紹介しています。UBSは独自の企業価値評価モデルを用いた結果、現在の株価には将来の大幅な成長鈍化が織り込まれており、エヌビディアは業績の強さ […]
アップルがAIサーバー市場に参入か エヌビディアとの提携検討で見えた新戦略
アップル（AAPL）が、AI時代を見据えて企業向けAIサーバー市場への参入を検討していることが明らかになりました。 米テクノロジーメディアのジ・インフォメーションが9月16日、独自情報として報じたものです。アップルは自社開発のMシリーズ半導体を搭載したAIサーバーを検討しており、複数の半導体を高速接続するためにエヌビディア（NVDA）のネットワーク技術「NVLink Fusion」を利用する可能性 […]
AI相場の次はサイバーセキュリティ JPモルガンが選ぶ「本命5銘柄」
本ブログは前回の記事で、AI開発をめぐる安全性への警戒が強まるなか、クラウドストライク・ホールディングス（CRWD）やパロアルト・ネットワークス（PANW）などサイバーセキュリティ株が急騰し、AI相場の資金が「作る企業」から「守る企業」へ広がり始めていることを紹介しました。 「AI相場は『作る』から『守る』へ クラウドストライクとパロアルトの急騰が示す次の成長市場」 そして、その流れを裏付けるよう […]
マイクロソフトはAI開発を止めない 「安全性」と「成長」を両立する戦略の投資妙味
AI開発を巡る競争が、新たな段階に入りつつあります。これまでは「どれだけ高性能なAIを早く開発できるか」が注目されてきましたが、今後は「AIをどこまで安全に制御できるか」も企業価値を左右する重要な要素になりそうです。 その中で注目されるのが、マイクロソフト（MSFT）が2026年9月14日に公表したAIモデルの行動規範の草案です。 マイクロソフトはAIモデルに明確な制限を設ける一方、AI開発そのも […]
AI相場は「作る」から「守る」へ クラウドストライクとパロアルトの急騰が示す次の成長市場
AI相場の主役といえば、これまではエヌビディア（NVDA）を中心とする半導体株でした。しかし、2026年9月14日の米国市場では、その構図に変化を感じさせる鮮明な値動きが見られました。 サイバーセキュリティ大手のクラウドストライク・ホールディングス（CRWD）は前日比13.85%高の235.38ドルで取引を終え、終値ベースで過去最高値を更新しました。パロアルト・ネットワークス（PANW）は13.0 […]
AI開発「減速」で勝つ企業、負ける企業 エヌビディアに浮上した新たなリスク
米投資情報誌バロンズは2026年9月14日、「The Winners and Losers in an AI Slowdown」と題した記事を掲載し、米国の主要AI企業が最先端モデルの開発競争を減速させた場合、どの企業が恩恵を受け、どの業界に逆風が吹くのかを分析しています。 AI開発の安全性を巡る議論は技術や規制の問題として注目されがちですが、投資家にとって重要なのは、開発ペースの変化が設備投資や […]
エヌビディア売上の44%をわずか3社が占める AI覇権の裏で高まる「大口顧客依存」
AI半導体市場をリードするエヌビディア（NVDA）は、データセンター需要の急拡大を背景に高成長を続けています。 一方、その成長を詳しく見ると、売上高が一部の巨大顧客に集中するという新たな課題が浮かび上がっています。 2023年度には売上高の10%以上を占める顧客はありませんでした。しかし2026年度には2社で売上高の36%、2027年度上期には3社で44%を占めるまで顧客集中が進んでいます。 この […]
メタのAIショッピングは敵ではない？ショッピファイに浮上した新たな成長シナリオ
AIが商品を探し、比較し、購入まで支援する「AIエージェント」の普及は、ECプラットフォームを運営するショッピファイ（SHOP）にとって脅威になるとの見方があります。 しかし、バロンズが9月10日に掲載した記事では、AIエージェントの拡大がショッピファイにとって新たな成長機会になる可能性が紹介されています。 注目されているのが、メタ・プラットフォームズ（META）の消費者向けAIアシスタント「ミュ […]
エヌビディア、AIの次はサイバーセキュリティ フアンCEOが見据える巨大市場
エヌビディア（NVDA）の成長を考えるうえで、これまではAIデータセンターへの巨額投資が最大のテーマでした。しかし、ジェンスン・フアンCEOが「サイバーセキュリティはAIの次の主要なユースケースになる可能性が高い」と発言したことで、新たな成長市場が意識され始めています。 重要なのは、サイバーセキュリティ市場が単純に拡大するという話ではありません。AIの普及によって新たな脅威が生まれ、その防御にもA […]