AI革命は、新たな段階に入りつつあります。これまで市場の主役は、エヌビディア（NVDA）のGPUのような演算処理能力そのものでした。しかし、AIデータセンターの規模が巨大化するにつれて、投資家の関心は「計算する半導体」から「データセンター全体を高速につなぐインフラ」へと広がっています。
その中心に浮上しているのが、マーベル・テクノロジー（MRVL）です。2026年6月2日、台湾で開催されたComputexカンファレンスで、エヌビディアのジェンスン・フアンCEOは、マーベルのマット・マーフィーCEOを前にして、同社が「次なる1兆ドル企業になる」と語りました。
この発言は、単なる称賛ではありません。AIインフラの進化において、マーベルが極めて重要な位置を占め始めていることを示す象徴的な発言といえます。
AIデータセンターの主戦場はネットワークへ
生成AIの普及により、世界中で巨大なAIデータセンターの建設が進んでいます。こうした施設では、GPUやAIチップが大量に並べられ、膨大なデータをリアルタイムで処理します。
しかし、AIの性能はチップ単体だけで決まるわけではありません。データをどれだけ速く、低遅延で、効率的に移動できるかが重要になります。ここで不可欠になるのが、高速ネットワーク半導体、光通信技術、デジタル信号処理などのインフラ技術です。
マーベルは、この領域で存在感を高めています。AIデータセンターが巨大化すればするほど、データ転送のボトルネックを解消する技術の価値は高まります。GPUの需要が増えるほど、その周辺を支えるネットワーク・シリコンの重要性も増す構図です。
エヌビディアとの関係強化が成長の追い風に
マーベルの成長期待を高めている大きな要因が、エヌビディアとの強力な関係です。フアンCEOは、マーベルの時価総額が今後5倍に拡大する可能性を示唆しました。
さらに注目すべきは、エヌビディアがマーベルに20億ドルを投資している点です。これは単なる財務投資ではなく、AIインフラのエコシステムを共同で広げる戦略的な意味を持つと考えられます。
顧客はエヌビディアのGPUとマーベルのネットワーク技術を組み合わせることで、より効率的なAIインフラを構築できます。エヌビディアのAIプラットフォームが広がるほど、マーベルの製品が採用される機会も増える可能性があります。
この関係は、マーベルにとって大きな成長エンジンになります。
光ネットワーキング分野で攻勢を強めるM&A戦略
AIデータセンターでは、電気信号を光信号に変換し、高速かつ効率的にデータを送る技術が重要になります。特に、光トランシーバーやデジタル信号プロセッサは、今後のAIインフラにおける重要部品です。
マーベルは、この分野で積極的なM&Aを進めています。光ネットワーキング関連のセレスティアルAIを32.5億ドルで買収し、さらに相互接続技術を持つエックスコンを5.4億ドルで買収しました。合計で約38億ドル規模の投資です。
この動きは、同社が単なる半導体部品メーカーにとどまらず、次世代AIデータセンターの基盤技術を提供する企業へ進化しようとしていることを示しています。
AIインフラでは、データの処理速度だけでなく、データの移動速度が競争力を左右します。マーベルは、この「データ移動」の領域で主導権を握ろうとしているのです。
アナリスト予測も強い成長を示唆
こうした戦略は、すでに市場の期待にも表れています。バークレイズのトム・オマリー氏は、マーベルの光ネットワーキング事業について、今年および来年に最大90%成長する可能性があると見ています。
これは企業全体ではなく、光ネットワーキング部門に関する成長予測です。AIデータセンター向け需要が本格化する中、この分野が同社の成長をけん引する可能性があります。
マーベルの株価は、6月2日のプレマーケットで一時265.50ドルまで上昇し、21%高となりました。すでに過去1年で大きく上昇していますが、市場は同社をAIインフラの中核企業として再評価し始めています。
マーベルはAIインフラ時代の中核企業になれるか
マーベルは、もはや従来型の半導体企業としてだけ見るべきではありません。AIデータセンターの巨大化に伴い、同社が手がけるネットワーク半導体や光通信技術は、AIインフラ全体を支える重要な基盤になりつつあります。
エヌビディアとの関係強化、積極的なM&A、光ネットワーキング市場の急成長という3つの要素がそろえば、同社の成長余地は大きいと考えられます。
もちろん、株価にはすでに高い期待が織り込まれつつあります。今後は、M&Aの統合効果、光ネットワーキング事業の実際の成長率、エヌビディアとの協業がどこまで売上に反映されるかが重要になります。
それでも、AIインフラの主戦場がGPUからネットワークへ広がる中で、マーベルは投資家が注目すべき企業の一つです。フアンCEOが語った「次なる1兆ドル企業」という言葉は、AI時代の新たな勝者を示す重要なヒントになるかもしれません。
情報ソース： Barron’s: “Marvell Stock Soars 21%. Why Nvidia CEO Says It Will Hit $1 Trillion.” （By Adam Clark, June 02, 2026）
※本記事は情報の提供を目的としており、特定の銘柄への投資を推奨するものではありません。投資は自己責任で行ってください。
＊過去記事はこちら マーベル・テクノロジー MRVL
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