AIブームの牽引役として市場を席巻してきたエヌビディア（NVDA）ですが、直近の株価は一定のレンジ内で足踏み状態が続いています。しかし、ウォール街の一部のアナリストは、現在の停滞期は長く続かないと見ています。今回は、米投資情報誌バロンズの最新レポート（2026年3月6日付）で報じられた、Tigress Financial PartnersのIvan Feinseth氏による極めて強気な予測を中心に、その根拠と今後の将来性について独自に分析・考察します。
ウォール街で最も強気な目標株価「360ドル」の意味
Tigress Financial PartnersのIvan Feinseth氏は、目標株価を350ドルから360ドルへ引き上げ、「強力な買い（Strong Buy）」の評価を維持しました。これはファクトセット調べのアナリストの平均267.69ドルを大きく上回る最高値となります。
現在のエヌビディアの株価（約183ドル）から見ると、360ドルという目標はほぼ2倍の上昇を意味します。現在の時価総額が4兆4600億ドルであることを踏まえると、来年には約9兆ドルという前人未到の領域に達するという驚異的なシナリオです。
市場全体がハイテク株に対してやや慎重な姿勢を見せている中、同氏がここまで強気な姿勢を崩さない背景には、目先の株価の動きに惑わされない独自の業績評価モデルが存在していると考えられます。
驚異的な利益水準とバリュエーションの正当性
同氏は、今後12ヶ月の売上高を4055億5000万ドル、EBITDAR（利払い・税引き・減価償却・再編費用控除前利益）を2907億8000万ドル、税引き後純営業利益を2009億8000万ドルと予測しています。目標株価は、このEBITDARに対して30倍、税引き後純営業利益に対して44倍というマルチプルを適用して算出されています。
この予測で特筆すべきは、約50%という並外れた純営業利益率です。ハードウェア企業がこの利益率を叩き出すことは通常では考えにくく、同社が事実上、AIチップ市場において価格決定権を完全に掌握していることを示唆しています。
また、利益に対する44倍という評価倍率も、現在同社がS&P 500と同等の予想PER22倍未満で取引されている事実と比較すると、成長企業としては決して非現実的な数字ではありません。今後12ヶ月で69%と予測される利益成長が現実となれば、市場が現在の「割安な」評価から抜け出し、一気に目標値へ向かうポテンシャルを秘めています。
強気予測を裏付けるメガテック企業の巨額投資
Feinseth氏の指摘によると、2026年の主要ハイパースケーラーおよびクラウドプロバイダーの総資本投資額は6500億ドルを超え、さらに2030年までのAIインフラ支出額は3兆〜4兆ドルと予測されています。
同氏の分析が単なる楽観論ではない最大の理由は、顧客側の圧倒的な投資意欲という客観的な事実に基づいている点にあります。クラウド大手企業は現在、AI開発競争で後れを取ることを何よりも恐れており、インフラへの投資を減速させる兆しは見えません。
6500億ドルという巨額の資金の大きな部分がAIサーバーに向けられる以上、市場シェアを独占するエヌビディアに資金が流入し続けるという論理は非常に説得力を持っています。
目標達成への課題と直近の触媒（カタリスト）
ブロードコム（AVGO）やアドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）といった競合の脅威が存在する中、エヌビディアは3月16日〜19日にGTCカンファレンスを開催します。
強気なシナリオが実現するための最大の壁は、競合他社による猛追と、市場のテクノロジー株全体に対する警戒感の払拭です。超高収益な市場には必ず強力な競争相手が現れます。この強気な目標株価が現実味を帯びるためには、目前に迫った3月中旬のGTCカンファレンスで、市場の予想を超えるハードウェアの技術革新を披露し、他社との圧倒的な技術格差を再び証明する必要があります。
総括
Tigress Financial Partnersの分析は、エヌビディアが直面している現在の株価の停滞を「次なる飛躍への準備期間」と捉えています。巨額の利益水準の予測や、数兆ドル規模の巨大な市場需要を考慮すれば、360ドルという目標株価は単なる外れ値ではなく、ファンダメンタルズに基づいた論理的な帰結とも言えます。
3月16日から始まるカンファレンスでの発表内容によっては、市場全体が同氏の見方に追随し、大規模な再評価が進む可能性が高いと考えられます。
情報ソース： Barron’s: “Could Nvidia Stock Double in 12 Months? This Analyst Thinks So.” （By Adam Clark, March 06, 2026）
※本記事は情報の提供を目的としており、特定の銘柄への投資を推奨するものではありません。投資は自己責任で行ってください。
＊過去記事はこちら エヌビディアNVDA
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