人工知能（AI）は、現代の投資市場における最大のカタリストの一つとして登場しました。特に、エヌビディア（NVDA）の驚異的な業績は、AI技術の持つ無限の可能性と市場への強い影響力を証明しています。しかし、一部の投資家は、マグニフィセント・セブン（以下、M7）と呼ばれる大型ハイテク株から離れ、AI技術の未来を他の銘柄で探求し始めています。この記事では、AI市場の新たな投資機会と、それに伴う株式市場の動向について解説します。
AIラリーとマグニフィセント・セブンの動向
エヌビディアの記録的な決算は、AI市場の成長に対する投資家の熱狂を反映しており、S&P500種指数を史上最高値に導きました。しかし、M7の一部の株は、市場全体の成長とは異なる動きを見せています。例えば、グーグルの親会社アルファベット（GOOGL）は2.5％の上昇に留まり、市場全体の8.8％の上昇を下回っています。このように、全ての大型ハイテク株が均等に成長しているわけではありません。
新たな投資先の模索
一部のストラテジストは、M7の時代が終わりを迎えたと述べており、投資家は新たな投資機会を求めています。バロンズなどのメディアは、エヌビディアを筆頭に、イーライ・リリー（LLY）、バークシャー・ハサウェイ（BRK-B）、チポトレ・メキシカン・グリル（CMG）など、多様な業界の銘柄を含む新たなラインナップを提案しています。これらの動きは、ハイテク株への依存から脱却し、よりバランスの取れた投資ポートフォリオを構築する試みを示しています。
AI市場のグローバルな影響力
ジャナス・ヘンダーソンのポートフォリオ・マネージャー、ジュリアン・マクマナス氏は、AIへの投資機会は、米国外の企業にも広がっていると指摘しています。特に、台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング（TSMC）やオランダのASMLホールディング（ASML）などは、AI半導体製造や半導体製造装置の分野で重要な役割を果たしています。
TSMCは、世界市場シェアの約半分を占める最大のチップファウンドリーであり、現在AIが売上高に占める割合はわずか6％であるものの、経営陣は、今後5年間でこの事業が毎年50％急増すると予想しています。マクマナス氏は、「先端ノード半導体とパッケージングにおけるTSMCの位置づけを考えれば、当面の間、AI半導体製造におけるTSMCの地位は揺るぎないものになるだろう」と予想しています。
ASMLはリソグラフィ（シリコンにパターンを転写する工程）の有力企業です。先端チップには複雑なリソグラフィが必要なため、ASMLは大手半導体メーカーにとって不可欠な存在となっています。マクマナス氏は、ASMLの市場シェアは80％を超える可能性があると見ており、半導体の需要が高まる限り、ASMLの装置に対する需要も高まるはずだと考えています。
また、マクマナス氏は韓国のSKハイニックスにも注目しており、同社がAIサーバーが依存する広帯域メモリーチップを含むハイエンドメモリーチップのトップメーカーであることを評価しています。同社の事業に占めるAIの割合は現在10％程度ですが、今後5年間毎年40％の成長が可能であると予想しています。
これらの企業は、AI市場の成長に不可欠なサプライチェーンの一部であり、投資家にとって魅力的な選択肢を提供しています。
まとめ
M7の動向は、今後も市場の重要な指標となりますが、AI技術の進化はそれにとどまりません。世界各国の企業がこの革新的な技術を支えるために重要な役割を担っており、これらの銘柄は現在、投資家にとって有益な機会を提供しています。AI市場の未来は明るく、その波に乗るための選択肢は多岐にわたっています。投資家は、ハイテク株だけでなく、グローバルな視点を持って、多様な投資機会を模索することが重要です。
＊過去記事
「TSMCの12月売上減少に隠されたポテンシャル：AI半導体需要の増大がキー」
「ASMLの第4四半期決算：市場予想を上回る好業績と2025年への大胆な展望」