アーム株が急騰した本当の理由 自社製CPU参入でAI成長期待が爆発
半導体業界で長らく「中立」の立場を保ってきたアーム・ホールディングス（ARM）が、ついに自ら前線に立つ決断を下しました。アームはこれまで、自社で半導体を量産せず、CPU設計などの知的財産をライセンス供与することで巨大なエコシステムを築いてきました。しかし2026年3月24日、同社は初の自社製データセンター向けCPU「Arm AGI CPU」を発表し、メタ・プラットフォームズ（META）をはじめとす […]
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BS余話
SaaS株急落の本当の理由 Claude進化で揺らぐソフトウェア企業の将来性
2026年に入り、ソフトウェア業界を取り巻く空気が大きく変わってきました。これまでテクノロジー市場を力強くけん引してきたSaaS企業群に対し、投資家の視線が急速に厳しくなっています。単なる景気減速懸念やバリュエーション調整だけでは説明しにくい下落が続いており、市場はより深い構造変化を意識し始めているようです。 その背景にあるのが、AIの進化です。特に2026年3月23日にアンソロピックが発表したC […]
華やかなAIブームの裏で躍進する「インフラ企業」の真価：ルメンタムとコヒレントのS&P 500入りが示す未来
AI（人工知能）と聞くと、多くの人は強力なAIチップを製造する企業を真っ先に思い浮かべるかもしれません。しかし、真の「AIゴールドラッシュ」において、ツルハシやシャベルを提供しているのは誰なのか、気になるところです。 その答えの一つが、データセンターの基盤を支える光通信・冷却技術のプロバイダーたちです。直近のS&P 500指数リバランスで新たに採用されたルメンタム・ホールディング（LITE […]
AIインフラ株の本命はどっちだ コアウィーブとネビウスの将来性を徹底比較
AI開発競争が激しくなる中で、投資家の注目はAIモデルそのものから、それを支えるインフラへと急速に移っています。特に現在の市場では、GPU、データセンター、電力、ネットワーク、クラウド基盤といったAIインフラ領域が、今後の成長を左右する重要なテーマになっています。 こうした流れの中で存在感を高めているのが、AI特化型クラウド、いわゆるネオクラウドを展開するコアウィーブ（CRWV）とネビウス（NBI […]
ルメンタム株が急騰した本当の理由 S&P500採用後の将来性を分析
過去1年間で株価が約1000％（10倍）上昇し、際立つパフォーマンスを見せたルメンタム・ホールディングス（LITE）に、市場の注目が集まっています。さらに同社は、2026年3月23日の市場開始前からS&P500に正式採用され、S&P MidCap 400から昇格しました。これは単なる株価上昇だけではなく、時価総額や市場での存在感が一段高いレベルに入ったことを示す材料でもあります。 […]
オンダスは大化け候補か パランティア提携で防衛ドローン株の本命に浮上
防衛および自律型ドローン市場で、今あらためて注目を集めているのがオンダス・ホールディングス（ONDS）です。直近の決算では、売上高が前年同期比で6倍超に拡大し、経営陣は2026年の通期売上高見通しも大幅に引き上げました。数字だけを見ると、まさに急成長企業そのものです。 一方で、その裏側では巨額赤字も拡大しており、投資家にとっては期待と不安が同居する非常に難しい局面に入っているとも言えます。今回は、 […]
バーティブのS&P500採用が示すもの AIインフラ本命株の将来性を分析
2026年3月23日、バーティブ・ホールディングス（VRT）がS&P500に組み入れられました。AI関連銘柄の中でも、ここ1年でとりわけ強い存在感を示してきた企業だけに、この採用は単なる指数イベントではなく、市場が同社の事業をどう評価しているかを映し出す象徴的な出来事といえます。 実際、同社の株価は過去12カ月で173％上昇しており、同期間にナスダック100が下落していたことを踏まえると、 […]
ソフトウェア株は本当に「割安」なのか？株式報酬（SBC）から読み解く真の企業価値
ここ最近、ソフトウェア株が歴史的な割安水準にあるという声をよく耳にします。しかし、表面的な指標だけを見て飛びつくのは危険かもしれません。今回は、企業が発表する「調整後利益」の裏に隠された「株式報酬（SBC）」というコストに焦点を当て、ソフトウェア企業の真の価値と将来性について考察してみたいと思います。 「見かけの割安さ」をどう評価すべきか 現在、ソフトウェア株全体を俯瞰すると、確かに魅力的な水準ま […]
アンドゥリルの将来性を徹底分析 未上場の防衛テック企業は兵器量産で覇権を握るのか
新興防衛テクノロジー企業であるアンドゥリル（未上場）が、オハイオ州に巨大な製造拠点「Arsenal 1」を建設し、本格的な兵器の量産に乗り出そうとしています。設立からわずか数年のスタートアップが、なぜロッキード・マーティン（LMT）などの既存の巨大軍事企業に戦いを挑めるのかについて考察します。 本記事では、彼らの財務状況や工場建設の動向から、アンドゥリルが描く「防衛産業のディスラプト（破壊的創造） […]
マイクロン株はなぜ異常に割安なのか AI特需でもPER5倍台に沈む理由
AIブームの恩恵を受ける企業は数多くありますが、現在のマイクロン・テクノロジー（MU）ほど、圧倒的な業績拡大にもかかわらず市場評価が抑え込まれている銘柄はそう多くありません。 足元の数字だけを見ると、同社はAIインフラ需要の拡大を最も強く取り込んでいる企業の1社です。ところが、株式市場はその好業績を素直には評価していません。むしろ、驚異的な決算を発表したあとでも株価は下落し、予想PERはS& […]