ジャンク債の25%がAI関連に データセンター投資で高まるデフォルトリスク
人工知能（AI）への期待が世界的に高まる一方、その成長を支えるデータセンター投資の裏側では、見過ごせないリスクが膨らみ始めています。 AIモデルの開発や運用には、大量の半導体、電力、冷却設備、通信インフラが必要です。そのため、世界各地でデータセンターの建設計画が相次いでいますが、必要となる資金も急速に増加しています。 問題は、その資金の一部が、信用力の低い企業が発行するハイイールド債、いわゆるジャ […]
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BS余話
AIインフラの寵児、バーティブの急落をどう読み解くか？〜第2四半期決算と市場の反応〜
AI向けデータセンターへの投資が世界的に拡大する中、電力設備や冷却システムを提供するバーティブ・ホールディングス（VRT）は、AIインフラ関連銘柄の代表格として注目を集めてきました。 しかし、7月29日のマーケット開始前に発表した第2四半期決算を受け、同社の株価は時間外取引で一時12%下落しました。 利益は市場予想を上回り、通期業績見通しも引き上げられています。それにもかかわらず株価が急落したのは […]
ムーンショットAI「Kimi K3」の衝撃 米国規制下でブラックウェルを集めた中国AIの実力
中国のAIスタートアップが、米国による先端半導体の輸出規制を受けながらも、大規模AIモデルの開発を加速させています。 その象徴的な企業が、中国のムーンショットAIです。同社が2026年7月に公開した「Kimi K3」は、2.8兆パラメータを持つ世界最大級のオープンウェイトモデルとして注目を集めました。 一方で、その開発には輸出規制対象となるエヌビディア（NVDA）の最新AI半導体「ブラックウェル」 […]
ブルーム・エナジー売上165%増 AIデータセンターの電力不足が生んだ急成長
AI（人工知能）の急速な普及により、世界各地でデータセンターの建設計画が拡大しています。その一方で、AI向けデータセンターを稼働させるために必要な電力を、十分なスピードで確保できないという問題が深刻化しています。 電力網への接続には長い時間がかかる場合があり、送電容量や発電能力の不足によって、データセンターの完成後も稼働を開始できないケースが増えています。 こうしたAI時代の電力ボトルネックを解決 […]
コーニング株18%急落の衝撃 好決算でも売られたAI光通信銘柄の誤算
AI関連銘柄への期待が高まる一方、株式市場では好決算を発表しても株価が急落するケースが増えています。 その象徴となったのが、特殊ガラスや光通信製品を手がけるコーニング（GLW）です。同社は2026年7月28日の米国市場開始前に、市場予想を上回る第2四半期決算を発表しました。 しかし、同日の株価は一時18%下落し、2002年以来となる歴史的な下落率を記録しました。 なぜ業績が好調だったにもかかわらず […]
ケイデンス売上24%増 AI半導体の設計現場で進む「ソフトウェア化」
2026年7月27日の米国市場終了後、半導体設計ソフトウェア大手のケイデンス・デザイン・システムズ（CDNS）が、2026年第2四半期決算を発表しました。 決算は利益面で市場予想を上回り、通期業績見通しも上方修正されました。人工知能（AI）向け半導体の開発競争が激しくなるなか、半導体そのものを製造する企業だけでなく、設計工程を支えるソフトウェア企業にも成長の恩恵が広がっていることを示す内容です。 […]
中国製DUVが動き出す ASMLを支えた露光装置市場に訪れた転換点
半導体製造装置市場で圧倒的な存在感を持つASMLホールディング（ASML）の株価が大きく下落しました。 背景にあるのは、中国の国有支援企業が、半導体製造に欠かせない液浸深紫外線（DUV）露光装置の量産を開始したとの報道です。 中国は米国を中心とした輸出規制への対応として、半導体製造装置や材料の国産化を急速に進めています。今回の露光装置量産は、中国の半導体産業が海外製装置への依存度を引き下げるうえで […]
D-ウェーブとAT&Tの提携拡大が示す量子コンピューティング商用化の現在地
量子コンピューティングは長年、将来性の高い技術として注目される一方、実際のビジネスでどこまで利用できるのかという疑問を抱え続けてきました。 しかし、2026年7月27日に報じられたD-ウェーブ・クオンタム（QBTS）と米通信大手AT&T（T）のパートナーシップ拡大は、量子コンピューティングが研究・実証段階から商用利用の段階へ移行しつつあることを示す重要な事例です。 本記事では、今回の提携拡 […]
AI搭載ETFは市場に勝てるのか？運用実績が示したインデックス投資との大差
AI（人工知能）の進化は、株式市場にも大きな変化をもたらしています。企業の決算分析や市場予測だけでなく、実際にAIが銘柄を選定して運用するETF（上場投資信託）も数多く登場しました。 「AIなら人間よりも正確に市場を分析し、高いリターンを実現できるのではないか」 このような期待を抱く投資家は少なくありません。しかし、これまでの運用実績を振り返ると、AIが市場を大きく上回る成果を安定して生み出してい […]
AI相場の転換点：インデックス神話の崩壊と「ROI」が問われる巨大ITの未来
AIブームは、これまで米国株式市場を押し上げる最大のテーマとして機能してきました。しかし足元では、単に「AI関連」というだけで株価が上昇する局面が終わり、市場の評価軸が大きく変化し始めています。 現在、投資家が注目しているのはAIへの投資規模ではありません。巨額の設備投資が実際の売上や利益、生産性向上につながっているのかという「ROI（投資対効果）」です。 本記事では、最新の市場データやAIの利用 […]