ナスダック100のテクノロジーセクターは、今年に入ってから15.6%も値下がりしています。しかし、そんな中でも、強い需要により爆発的な成長を見せているハイテク株があります。
チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズ（CHKP）
チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズは、サイバーセキュリティベンダーである。セキュリティ管理に加えて、ネットワーク、エンドポイント、クラウド、モバイルセキュリティのソリューションを提供している。ソフトウェア専門家として、企業、事業者、消費者に販売する。2020年末の売上高の45%は米州、43%は欧州、12%はアジア太平洋、中東、アフリカであった。イスラエルのテルアビブを拠点とする。1993年設立、従業員は約5,000人。
出所：マネックス証券銘柄スカウター
チェック・ポイントの株価は、今年に入ってから20%の上昇を記録し、堅調なパフォーマンスを示しています。サイバーセキュリティのスペシャリストである同社の目覚ましい上昇は、比較的安価な評価額と、今後のより強い成長を示唆するサブスクリプションビジネスの加速という2つの要因に起因しています。
チェック・ポイントの株価は、PERが22倍、フォワードPERが18.5倍で取引されています。これは、Nasdaq-100のPER30倍、フォワードPER23.5倍よりも低い水準です。今年に入り、投資家がインフレの進行で株価が高騰しているハイテク株の買い控えたため、この比較的割安な株価がチェック・ポイントに有利に働きました。
この魅力的なバリュエーションと、チェック・ポイントの今年の売上高成長率の見通しにより、投資家は同社に対して強気の見方をしています。
チェック・ポイントは、2021年の5％増に続き、2022年も最大10％増の23億8,000万ドルの売上をガイダンス範囲の上限で達成すると予想しています。同社の主要指標を詳しく見ると、今年は2桁の成長を達成できる体制が整っていることが分かります。同社の2021年第4四半期の繰延売上は前年同期比15％増の17億ドルで、同四半期中の実売上の伸び6％増の5億9,900万ドルを上回りました。
繰延売上は、後で提供されるサービスに対して企業が事前に徴収する金額を表しています。この項目は、資金を回収した時点で負債として処理され、サービスの提供が実現した時点で実際の売上として認識されます。
この指標の成長ペースが速くなっているのは、データセンター、IoT（Internet of Things）機器、ネットワーク機器、クラウドなどを保護するさまざまなサイバーセキュリティ製品に対する需要によって、チェック・ポイントのサブスクリプション事業が拡大しているためです。
具体的には、チェック・ポイントのサブスクリプション事業は、2020年の10％増に続き、2021年には13％増の7億5,500万ドルに達しました。昨年の同社の総売上に占めるサブスクリプションの割合は35％であり、チェック・ポイントはこの面でさらなる成長の余地を残しています。
チェック・ポイントはサイバーセキュリティ・アプライアンスのベンダーとしては第4位であり、市場シェアは9％強です。同社は、この市場でさらなるシェアを獲得しようとしています。今年中に営業人員を 25% 増員する予定であり、長期的には、大きな利益を生むサイバーセキュリティ市場でより大きな存在感を示すことができると思われます。
シエラ・ワイヤレス（SWIR）
シエラ・ワイヤレスは、無線通信機器の設計を手掛け、ディバイスとクラウドをつなぐモノのインターネット（IoT）ソリューションを提供している。製品とサービスのポートフォリオには、コネクティビティ・サービス、クラウドプラットフォーム、セルラー・ゲートウェイなどの高速セルラー・モジュールやサービスがある。事業は、IoTソリューション部門と組込ブロードバンド部門のを通じて2つの部門を通じて展開している。部門別では、収益の大部分を組込ブロードバンド部門が生み出す。地域別では、米国とアジア太平洋地域が収益の半分以上を占めている。
出所：マネックス証券銘柄スカウター
シエラ・ワイヤレスの株価は2022年に入ってから今のところ横ばいですが、株式市場全体の状況を考慮すると堅調な値動きを示していると言えます。そして、2月22日に発表された同社の2021年第4四半期の好調な決算を受けて、シエラ株はこのところ勢いを増しています。
シエラ・ワイヤレスの第4四半期の売上は、同社のIoTチップに対する需要が堅調に推移したため、前年同期比24.4％増の1億5,000万ドルに跳ね上がりました。しかも、このチップメーカーは、IoTモジュール、サービス、ネットワーキング、その他のアプリケーションに使用される同社のチップの需要を満たすために、十分な在庫を確保しています。
シエラはまた、前年同期が1株当たり0.19ドルの損失だったのに対し、1株当たり0.03ドルの調整後利益を出すことに成功しました。今期、シエラはガイダンス範囲の中間値で1億4,250万ドルの売上を見込んでおり、これは前年同期比で32％の増加となります。
このチップメーカーの成長は今期、一段高いレベルに入っており、IoT接続チップと関連サービスの旺盛な需要のおかげで、この勢いは今後も続きそうです。
Mordor Intelligenceは、世界のIoTチップ市場の規模が、2020年の120億ドルに対し、2026年には270億ドルを超える可能性があると推定しています。当然のことながら、シエラ・ワイヤレスの顧客はすでに、2023年に出荷されるチップの発注を開始しています。アナリストが今後5年間、同社の売上が年率15%で増加すると予想しているのも、そのためです。
シエラの潜在的な成長力は、売上高のわずか1.4倍で取引されている同社を、今すぐ購入する魅力的なIoT銘柄にしています。この売上高倍率は、S&P 500の倍率が2.76であることを考えると、素晴らしいディスカウントであり、今、爆発的な成長株を買いたいと思っている投資家が、シエラ・ワイヤレスを見逃してはならない理由になっています。
パロアルトネットワークス（PANW）
パロアルトネットワークスの株価は、2月22日に発表された同社の2022年度第2四半期決算を受けて、一段と上昇しました。サイバーセキュリティのスペシャリストである同社は、予想を上回る強い数字を出し、通期ガイダンスを引き上げ、その高い成長ペースが今後も続くことを示唆しました。
パロアルトの会計年度第2四半期の売上高は前年同期比30％増の13億ドルで、今年度のガイダンスはトップラインが28％増の54億5,000万ドルに跳ね上がることを見込んでいます。
注目すべきは、パロアルトの残存履行義務額が当四半期中に前年同期比36％増の63億ドルに急増し、12カ月末までの売上高48億6,000万ドルを上回ったことです。この指標は、契約済みでまだ履行されていない顧客契約の合計額を示します。
残存履行義務は、履行された時点で損益計算書に売上として計上されます。この指標は、パロアルトの実際の売上高の伸びと比較して、将来の売上パイプラインが強固であることを示しており、同社の目覚しい成長の勢いを維持するのに役立つはずです。
パロアルトが高い成長率を維持できるもう一つの理由は、サイバーセキュリティ市場における同社のシェアにあります。市場調査会社IDCによると、同社はセキュリティ・アプライアンス市場で2位のポジションを占めています。パロアルトは2021年第4四半期に世界のセキュリティ・アプライアンス市場の15.2％を占め、シスコシステムズのシェア15.3％に肉薄しています。
世界のサイバーセキュリティ市場は今後4年間で90億ドル近い売上が見込まれるため、パロアルトネットワークスのこの分野でのシェアは、同社のトップラインを大きく押し上げるはずです。アナリストは、今後5年間、同社の売上が年率25％のペースで増加すると予想していますが、これは、市場の着実な成長が見込まれることと、同社の強固なシェアが理由となっています。
パロアルトネットワークスは、現在の地政学的環境において、同社が事業を展開する市場が活性化する可能性が高いため、購入すべき爆発的成長株となっています。
＊過去記事「大きなリターンが狙えるサイバーセキュリティ関連株3つ」