S&P 500指数が年初から30％近く上昇している一方で、人気の高いテクノロジー株のいくつかが大きく値を崩しています。多くの銘柄が高値から50％以上下落しており、弱気市場の基準であると言われる20％をはるかに超えています。
この売りは、オミクロン株に対する不確実性と、2022年に投資家が予測していたよりも早く金利上昇が起こるという見通しが原因となっています。この2つの懸念は、市場のリスク許容度を低下させており、投資家は特にテクノロジー関連銘柄に厳しい目を向けています。
しかし、長期的な視野を持つ忍耐強い投資家にとっては、新しい未来を築くことが期待されているハイテク有望株を割安で手にすることができるチャンスかもしれません。そんな銘柄をモトリーフールがピックアップしていますので、ご紹介します。
ブロック（SQ）：40％ダウン
ブロックは、かつてスクエアとして知られていたビジネスおよび消費者向けの決済大手です。ブロックは、マーチャントサービスからブロックチェーン技術を含む他の革新的な分野への多角化を進めるために、ブランド名を変更しました。
しかし、この新しい方向性にもかかわらず、ブロックは、決済サービスを中心とした最も収益性の高いセグメントを放棄していません。企業向けには、融資やその他のサービスに加えて、加盟店が店頭でクレジットカードの購入を処理できるハードウェアを提供しています。
また、消費者向けには、CashAppが、月間4,000万人のユーザーに銀行口座の代替として提供されており、ピアツーピアでの即時送金や、株式や暗号通貨の投資プラットフォームも提供しています。
ビットコインを除くと、ブロックのさまざまなセグメントの粗利益率は、2021年の時点で55％に達しています。これに対し、ビットコインのセグメントはわずか2％で、そのほとんどがCashAppのユーザーが暗号通貨で取引することによって得られています。
ブロックの株価は最近、ハイテク製品が売られる中で大きく下落していますが、投資家にとっては楽しみなことがたくさんあります。同社はBuy Now, Pay Laterの大手アフターペイを買収しており、これにより消費者はCashAppで少額の買い物をする際に資金を調達できるようになり、ブロックのエコシステム内のマーチャントにとっても大きな後押しとなる可能性があります。
アナリストは、ブロックが2021年末までに176億ドルの売上を達成すると予想しており、株価の売上高倍率は約4.4倍となっています。これは、わずか2ヶ月前に比べて大幅に割引されています。
また、同社は現在、安定した利益を上げているため、長期的な投資家にとって検討に値する銘柄と言ってよいでしょう。特に、ブロックがいかに積極的に傘下のビジネスを拡大しているかを考えるとなおさらです。
＊過去記事はこちら ブロック SQ
アファーム・ホールディングス（AFRM）：40％ダウン
アファーム・ホールディングス は、最近の大きな下落にもかかわらず、世界最大のスタンドアロン型のBuy Now, Pay Later企業です。
ここ数年はアフターペイの後塵を拝しており、同社がブロックに買収されたことで、アファームは置き去りにされたかのように見えました。しかし、アファームは最近、世界最大のeコマース企業であるアマゾンとの契約を取り付け、その健在ぶりを示しました。
アファームは、アマゾンのオンラインプラットフォームのチェックアウトに採用されることになりました。顧客が買い物をする際に、自分のお金で支払うのではなく、融資を受けることができるようになります。
この取引が8月に発表されると、アファームの株価は70ドルから176ドルまで上昇し、アフターペイがブロックとの間で行った290億ドルの取引を凌ぐ勢いとなりました。
アマゾンはアファームにユーザー数と商品総価値（GMV）の膨大な増加をもたらします。既存のショッピファイとの契約と合わせて、アファームは年間6000億ドルのビジネスチャンスを目の前にしていることになります。これは、6月30日に終了した2021年度に同社が処理したGMVの7,000%増にあたります。
また、アファームは、加盟店のオンラインストアとの標準的な統合にとどまらず、消費者が好きな場所でBuy Now, Pay Laterの短期融資を利用するための物理的なカードにまで拡大しています。
消費者金融に対するアファームの革新的なアプローチと、アマゾンとショッピファイとの取引による可能性を考慮すると、今回の株価の急落は、投資家にとって長期的に大きなチャンスとなります。
＊過去記事はこちら アファーム AFRM
アップスタート・ホールディングス（UPST）：60％ダウン
アップスタート・ホールディングスは、最近の60％の株価暴落を考慮しても280％の年初来リターンを達成しており、2021年のベストパフォーマーの1つです。10月のある時点では、アップスタートは401ドルの価格で年間800％以上上昇していましたが、現在は150ドル以下まで暴落しました。
同社は、人工知能を活用して、銀行が潜在的なローンを評価する方法を変革してきました。アップスタートの目標は、1,000以上の異なるデータポイントを分析して潜在的な借り手をより包括的に把握することで、同社の技術を使って数十年来使用されてきたFICO信用スコアリングシステムを打ち破ることです。
これまでのところ、この技術は非常にうまく機能しており、アップスタートが提供するローンでは、同じ承認率でも債務不履行が75％減少しています。
同社は、無担保融資からスタートし、その後、最大の市場である有担保自動車ローンに参入しました。同社は、自動車販売店の素晴らしいネットワークを構築しており、現在アップスタート・オート・リテールとして知られている自動車販売ソフトウェア・プラットフォームであるプロディジーを買収することで、迅速にそれを実現しました。
最近の第3四半期では、291のディーラーがこの新しい販売・ローン組成サービスを利用しており、前年同期比で219％増加しています。
アップスタートはローンオリジネーターなので、自らは資金を貸さず、したがって信用リスクはほとんどありません。同社は、銀行のパートナーが同社のアルゴリズムを使用してローンを作成すると手数料を得るほか、申請プロセスに統合したい金融機関に同社のソフトウェアを販売しています。
2021年初頭、アップスタートは年間で5億ドルの売上を上げると見積もっていましたが、現在は目標を上方修正して8億ドルの達成に向けて順調に進んでいます。2022年には同社の歴史上初めて10億ドルを超える売上を上げるとアナリストは予測しています。
自動車ローン分野の急速な拡大に伴い、来年もすべての予想を打ち破る可能性があり、現在取引されている株価は大きなチャンスとなります。
＊過去記事はこちら アップスタート UPST