半導体株は本当に終わったのか SOX弱気相場入りで始まる「次の主役」探し
先週金曜の7月17日、PHLX半導体株指数（SOX）は直近高値から20.2%下落し、一般的に弱気相場とされる「高値から20%以上の下落」に入りました。 エヌビディア（NVDA）をはじめ、主要な半導体関連銘柄が軒並み下落したことで、市場では「AIバブルが崩壊するのではないか」「半導体相場は終わったのではないか」といった不安も広がっています。 しかし、株価指数の下落だけを見て、半導体市場全体の成長が終 […]
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BS余話
中国DRAMの伏兵CXMT、世界4位へ急浮上 86億ドルIPOでHBM市場を揺らすか
世界の半導体市場で、中国のメモリメーカー「長鑫存儲技術（CXMT）」の存在感が急速に高まっています。 CXMTは2016年の設立からわずか10年足らずで、DRAM市場における世界シェア第4位の約8%まで成長しました。2026年7月下旬には上海証券取引所の科創板で、アジア最大規模となる86億ドルのIPOを実施する予定で、想定企業価値は約800億ドルに達するとされています。 本記事では、CXMTの急成 […]
中国AI「Kimi-K3」が半導体株を揺らす 米国のAI覇権は崩れるのか
中国発の新たなAIモデルが、世界のテクノロジー市場に波紋を広げています。 アリババグループ（BABA）が出資するムーンショットAIは、最新のオープンウェイトモデル「Kimi-K3」を7月16日に発表しました。高いコーディング性能と自由度の高い提供形態を備えたKimi-K3は、米国企業が主導してきたAI開発と収益化の仕組みに変化を迫る可能性があります。 本記事では、バロンズ誌が報じた事実情報を基に、 […]
市場はマイクロンを売り、実需はメモリを求める AI半導体相場の大きな矛盾
半導体株の急落はAI相場の転換点なのか AIブームを牽引してきた半導体セクターが、大きな調整局面を迎えています。 特に、AIサーバーに不可欠なメモリ半導体を手掛けるマイクロン・テクノロジー（MU）の株価が急落したことで、市場では「AIサイクルはピークを迎えたのではないか」との警戒感が広がっています。 しかし、今回の下落は企業業績の急激な悪化を反映したものなのでしょうか。それとも、過熱した相場に対す […]
宇宙通信の覇権争い：ASTスペースモバイルの巨額資金調達が示す「リスク」と「勝機」
宇宙空間を利用した通信サービスが、次世代の成長市場として注目を集めています。 その中でも、既存のスマートフォンと人工衛星を直接つなぐ「Direct-to-Cell」と呼ばれる通信技術の実用化を目指しているのが、ASTスペースモバイル（ASTS）です。 地上の基地局が届かない地域でも、通常の携帯電話を使って通信できるようになれば、通信業界の構造を大きく変える可能性があります。一方で、衛星の製造や打ち […]
AIメモリ相場に転換点 マイクロンを揺さぶる競合増産と投機資金流出
過去1年間で約700%という驚異的な上昇を記録してきた米メモリ半導体大手のマイクロン・テクノロジー（MU）の株価が、直近1カ月で約20%下落しています。 急激な株価調整を受け、市場では「AI関連株のバブルが崩れ始めたのではないか」との警戒感が広がる一方、「業績とは関係のない一時的な売りであり、押し目買いの機会」と見る投資家も少なくありません。 マイクロンの株価下落は、単純な業績悪化だけでは説明でき […]
マイクロン株10%急落 中国DRAM大手の巨額IPOはHBM成長を脅かすか
半導体市場に新たな地殻変動の兆しが表れています。 2026年7月15日、米メモリ半導体大手のマイクロン・テクノロジー（MU）の株価は、正午時点で10%を超える大幅安となりました。株価急落のきっかけとなったのが、中国のDRAMメーカーである長鑫存儲技術（CXMT）が進めている新規株式公開（IPO）です。 マイクロンの株価は、過去12カ月で約700%、年初来でも200%以上上昇していました。そのため、 […]
ASMLが通期見通しを大幅上方修正 AI半導体需要で売上高450億ユーロへ
欧州を代表する半導体製造装置メーカー、ASMLホールディング（ASML）が7月15日に第2四半期決算を発表しました。 売上高と純利益はいずれも市場予想を上回り、2026年通期の売上高見通しも大幅に上方修正されました。生成AI向け半導体への投資拡大を背景に、同社が手掛けるEUV露光装置への需要が一段と強まっていることが確認できます。 一方、株価は好業績への期待を織り込み、バリュエーションは過去のピー […]
大化けの兆しか？エアー・テスト・システムズの驚異的な業績から読み解く半導体テスト市場の未来
半導体テスト装置を手掛けるエアー・テスト・システムズ（AEHR）が、投資家の注目を集めています。 同社は7月14日の米国株式市場終了後に第4四半期（5月期）決算を発表しました。市場予想を上回る業績に加え、過去最高の受注額と強気な次期見通しを示したことで、株価は時間外取引で約32%上昇し、95ドルを記録しました。 通常取引でも前日比5.9%高の72.01ドルで取引を終えており、過去12カ月間では約3 […]
株価700％上昇でも割安？マイクロンを押し上げるHBM価格倍増の衝撃
米半導体大手のマイクロン・テクノロジー（MU）は、過去12カ月間で株価が約700%上昇するという驚異的なパフォーマンスを記録しています。 これほど急激に株価が上昇すると、「すでに成長期待を織り込み、ピークに近づいているのではないか」と警戒する投資家も少なくありません。実際、短期間で大幅に上昇した銘柄は、利益確定売りや投資家心理の変化によって激しい値動きに見舞われることがあります。 しかし、メモリ市 […]