ソフトウェア大手のオラクル（ORCL）は3月9日に第3四半期決算を発表しましたが、売上がアナリストのコンセンサス予想を3000万ドルほど下回ったため、10日の市場で株価は4%弱下落しています。
しかし、シュティフェルのアナリスト、Brad Reback氏は、同社のサーナー・ヘルス・ビジネスとオラクル・クラウド・インフラストラクチャーの業績を理由に、オラクルの目標株価を75ドルから84ドルに引き上げました。
「短期的なサーナーの追い風と、オラクルの既存顧客がオンプレミスのワークロードをオラクル・クラウドに移行させることを考えると、短期的には一貫した業績が期待できる」と同氏は述べていますが、格付けは「ホールド」を維持しています。
オラクル会長のラリー・エリソン氏によると、オラクルが医療用ソフトウェア会社サーナーを買収した2022年6月以降、同事業は医療分野の契約ベースを50億ドル増加させたそうで、「我々はサーナー事業のこの初期の成功に満足しているが、新しいヘルスケア契約の締結が今後数四半期にわたって加速することを期待している」と述べています。
第3四半期において、オラクルのクラウドサービスおよびライセンスサポートの売上は89.2億ドルで、前年同期の76.4億ドルから増加しました。総売上は124億ドルで、前年同期の105億1000万ドルから増加しています。
J.P.モルガンも目標株価を87ドルから93ドルに引き上げました。アナリストのマーク・マーフィー氏は、「全体として、オラクルは回復力があり、粘りがあり、大部分が経常収益であることから、パンデミック後の環境でも比較的アウトパフォームすることができると考えている」と述べています。
同氏はオラクルの格付けを「オーバーウェイト」としており、「我々は、最近の四半期における基本的な有機経常収益の成長と堅実な有機バックログの成長に勇気づけられており、クラウドシフトが引き続き進展していると考えている」とも述べています。
第4四半期についてオラクルは、15％〜17％の売上成長、136億2000万ドル〜138億5000万ドルで、1株当たり1.56ドル〜1.60ドルの利益を予想していますが、アナリストのコンセンサス予想は、売上高137億5,000万ドル、一株当たり利益1.47ドルとなっていました。
米国みずほ証券のアナリスト、シティ・パニグラヒ氏は、オラクルは、オンプレミスのライセンス収入が軟調であったため一部相殺されたものの、コンセンサス予想を上回る好調なクラウド収入によって堅調な業績を達成したと評価しています。
「我々は、クラウド事業（OCIとSaaSの両方）の加速的な勢いを反映したFQ4の強力なガイダンスに感銘を受け、OCIとFusionアプリの両方が成長を促進し、オラクルがソフトウェア分野でより回復力のある企業の一つであり続けるという我々の仮説にさらなる自信を得た」と同氏は書いています。
また、「投資家は、オラクルが中期的にトップラインとキャッシュフローの堅実な成長を実現し、FY26の目標を上回る可能性を過小評価している可能性があると考える」と述べ、格付けを「買い」、目標株価を116ドルに設定しています。
調査会社ファクトセットの調べでは、オラクルをカバーする33人のアナリストのうち、14人がオーバーウエイトまたは買い、17人がホールド、2人がアンダーウエイトまたは売りの評価をしています。
＊過去記事「オラクル 好決算を発表、クラウドビジネスは順調に成長」