年の瀬にあたり、MarketWatchがテクノロジーの10大メガトレンドを展望し、2022年に大きな成功を収める可能性のある企業をピックアップしていますので、ご紹介します。
クラウド・コンピューティング
推奨株：アマゾン（AMZN）
アマゾンは、以前からクラウド分野でトップの地位を占めており、同社のAWS事業は四半期ごとに160億ドルの売上を上げています。しかし、ここ数ヶ月の間に2度のAWSの障害が発生しています。さらに言えば、アマゾンの株価は、2021年のS&P 500に大きく遅れをとっており、12月28日までの上昇率はわずか4.8%です。
しかし、企業のクラウド投資が2022年に減速するとは考えられないこと、AWSがアマゾンのキャッシュ・カウ・ビジネスであることを考えると、アマゾンの株主は新年はより良いものになると期待することができます。
一方、オラクル（ORCL）は、医師の医療記録へのアクセスと分析を支援するソフトウェアを販売するCernerを280億ドルで買収したことで、実質的な成長を遂げた年となりました。
2021年には、年間100億ドルを超える規模となったクラウド事業の成長を垣間見ることができました。12月28日までに37％上昇した好調な株価と、不安定な市場での安定性を考慮すると、オラクルは2022年にさらなる成長を遂げることができそうです。
メタバース
推奨株：ロブロックス（RBLX）
メタバースという概念を普及させたのは、メタ・プラットフォームズ（FB）の功績が大きいかもしれません。しかし、ロブロックスは、17年間かけてメタバースともいえる没入型の体験を生み出してきました。米国の子供たちの半数がこのプラットフォームを利用しており、1,000万人の開発者コミュニティが2,400万以上の体験をロブロックス・プラットフォーム上で生み出していると言われています。
メタなどはメタバースの体験を作るためにARやVRに注目していますが。ロブロックスは、ゲームプラットフォームに対してより現実的なアプローチをとっており、そこでこの分野における真のリーダーとなっています。このような現実的なアプローチと、プラットフォームの継続的な採用により、テクノロジーの普及に伴い、この分野に参入しようとする投資家が増えれば、継続的な利益につながるはずです。
エヌビディア（NVDA）もこの分野では注目されており、オムニバース・プラットフォームでこの技術の開発に重要な役割を果たしています。4,000万人の開発者がメタバースを実現するためのツールを求めている中、エヌビディアの技術は重要な役割を果たしていると考えられ、2022年、エヌビディアはこのトレンドと共に歩み続けることになると思われます。
５G
推奨株：クアルコム（QCOM）
5Gは数年前から話題になっていましたが、2021年には全世界で5億6000万台以上の5Gハンドセットが出荷され、この技術は勢いを増しました。
クアルコムは、大手半導体メーカーであると同時に、ほぼすべての5G対応携帯電話に搭載される5G技術のライセンサーとしてもこの分野で大きな利益を受けることになります。これからの1年は、5Gにとって大きな年になるでしょう。携帯電話だけでなく、自動車、IoT、インフラなど、すべてがクアルコムにとって有益なものとなると期待されます。
アップル（AAPL）もこの分野で利益を得ることが期待できます。2019年に和解したライセンス契約の一環として、5Gチップセットと技術をクアルコムに依存していますが、5Gを搭載した「iPhone 13」を展開して以来、同社は瞬く間に5G端末の出荷台数で世界のトップに立ち、全世界の5G端末の約3分の1を占めるようになりました。2022年には多くの5G端末を販売することにより利益をあげ、株主の期待に応えると思われます。
デジタル・トランスフォーメーション
推奨株：マイクロソフト（MSFT）
2021年はマイクロソフトにとって、毎四半期、売上と利益の両方が成長し続けている、素晴らしい1年でした。ソフトウェアからクラウド、デバイスに至るまでのポートフォリオは、企業のデジタル化への移行に伴うニーズを満たす最も包括的なものの一つです。金利、インフレ、COVID-19に起因する上昇があったとしても、マイクロソフトの株価が上昇を続けないシナリオは考えにくくなっています。
この分野でもうひとつ注目されるのがアルファベット（GOOG/GOOGL）です。12月28日時点で株価の上昇率は67%に達し、マイクロソフトよりも優れた業績を上げています。
ビジネスの成功の多くは、膨大な広告収入によるものですが、アルファベットは、クラウド、SaaS、ビジネスアプリケーション、コラボレーションなどを含む最新の生産性スイートを静かに構築してきており、デジタル・トランスフォーメーションを加速させたい企業にとっては最高のパートナーとなっています。広告ビジネスに支えられながら、企業や中小企業のデジタル化を実現することに賭けているアルファベットは、2022年もその勢いを維持できると思われます。
eコマースとカスタマー・エクスペリエンス
推奨株：アドビ（ADBE）
アマゾンではなく、アドビをこの分野の最有力候補としてMarketWatchの記事の寄稿者は推しています。アドビの株価は、決算発表と投資家向け説明会の後、大きく下落しました。しかし、マーケターのためのクリエイティブとエクスペリエンスの技術を積み重ねてきたことで、2022年には強力に立ち直ることができると寄稿者は考えています。
アドビのエクスペリエンス・クラウドは、2024年までにTAMが2,000億ドル以上に増加すると予想されており、今後数年間でアドビの成長が最も顕著になると考えられるため、投資家に注目してもらいたいと考えているそうです。
もうひとつ、この分野で注目されるのはトゥイリオ（TWLO）です。グロース株の調整の影響を受け、12月28日時点で23％以上の下落となっていますが、トゥイリオの技術、開発者エコシステム、そしてSegment CDPを含むいくつかの重要な買収により、同社は、モバイルやデジタル・プラットフォームを通じて最高の顧客体験を提供しようとする企業にとって、主要なプラットフォームの1つとして優れた立場にあります。
エンタープライズ・コラボレーション
推奨株：マイクロソフト（MSFT）
月間アクティブ ユーザー数が 2 億 5,000 万人の Microsoft Teams は、この分野では圧倒的な存在感を示しています。単なるコラボレーションにとどまらず、ワークエクスペリエンスの中心となるように多様化しているため、競合他社にとってはますます困難な状況となっています。セールスフォースが Slack をどうするかにも注目ですが、今はマイクロソフトが大きくリードしていると言えます。
対抗馬として注目されるのは、ズーム・ビデオ・コミュニケーションズ（ZOOM）です。パンデミックの寵児であったズームは、一時株価が500ドルまで上がりましたが、その後に暴落、また、クラウド・コンタクトセンター・ソフトウェア企業であるFive9の買収に失敗するなど、このところ冴えません。
しかし、同社は現在も膨大な数のユーザーを抱えており、四半期ごとに10億ドルを超える売上を上げて2桁台の力強い成長を続けています。また、ハイブリッドイベントや非同期メッセージングなど、プラットフォームの多様化も進んでおり、再浮上のチャンスはあると思われます。
人工知能（AI）
推奨株：エヌビディア（NVDA）
エヌビディアの時価総額は7,600億ドルを超え、1兆ドルに近づいており、投資家はこの企業を評価しています。投資家たちは、ARMの買収の可能性がますます低くなっていることをもはや気にしていません。それがなくても成長が止まることはないからです。ゲーム、メタバース、会話、レコメンデーション、自動車向けのAIなど、AIを大規模に実装するために必要なソフトウェア、ハードウェア、フレームワークをエヌビディアは提供しています。
同じく目が離せないのがアマゾンです。アマゾンは国産のチップメイキングに全力で取り組んでおり、2022年は同社にとって実りあるものとなると思われます。AWSのAI・機械学習サービスのポートフォリオでは、インテルやエヌビディアなどのGPUを提供しており、同社はAIの学習や推論において、競争力の高い、あるいは市場をリードするパフォーマンスを提供する未来を築いています。
AWSがエヌビディアに対抗するような「AI」企業になることはないと思いますが、インスタンスと呼ばれるエンタープライズ向けの仮想サーバーをクラウドで提供する能力が急速に高まっていることから、AWSは過去1年間に享受した30％に近い、またはそれ以上の成長を維持できると思われます。
自律走行車／ADAS技術
推奨株：インテル・モービルアイ（INTC）
ルーシッド（LCID）やリヴィアン（RIVN）といった企業が、ほとんど売上をあげていないにもかかわらず、GMやBMW、フォルクスワーゲンなどを上回る株価を記録するなど、自律走行車への関心が高まっています。この分野で2022年に株主に大きなリターンをもたらすと考えられるのが、インテルの傘下にあるモービルアイです。
最近、インテルは5年前に買収したモービルアイ事業をスピンオフすることを発表しましたが、この取引によってかなりの価値を引き出すことができます。モービルアイがこれまでに出荷したeyeQ ADASは1億台を超えており、モービルアイの差し迫ったIPOに参加する投資家にとっても、モービルアイの筆頭株主であり続けるインテルにとっても、この取引はさらに大きな利益をもたらすものになると考えられます。
もうひとつの注目株はクアルコムです。BMWやGMなどのデザインを獲得したことで、クアルコムの自動車デザインのパイプラインは100億ドルを超え、同社の次の年間10億ドル規模のビジネスになると考えられています。
クアルコムのSnapdragon Rideプラットフォームは、先進運転支援システム（ADAS）、テレマティクス、インフォテインメントに対応するコンポーネントのフルスタックで、大手自動車メーカーが採用しやすく、短期間で反復的にアップグレードできるオープンプラットフォームで提供されます。
クアルコムの時価総額は2,000億ドルを超えて急上昇していますが、同社の自動車関連事業が投資家に高く評価されているとは思われず、この分野での評価が加わることで株価はさらなる上昇が期待できます。
半導体関連
推奨株：アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）
エヌビディアがAIの寵児となったように、AMDは半導体業界で最もエキサイティングな企業の一つとなっています。同社はここ数年、ラップトップ、そしておそらくそれ以上に重要なサーバーで市場シェアを獲得しています。
リサ・スーCEOの下での成長は目を見張るものがあります。12月28日までに株価は67％上昇し、データセンター・サーバー分野では2007年以来初めて10％の市場シェアを獲得しました。このような成長は、同社のトップラインの成長と利益率の向上に欠かせないものであり、投資家にとってはさらに魅力的な企業となっています。
目が離せないのが、マーベル・テクノロジー（MRVL）です。このチップメーカーの業績回復は、5G、自動車、データセンターなどの主要なトレンドにおける堅実な成長に支えられています。2021年、マーベルは半導体メーカーの一部から、「半導体が世界を食っていく」と信じる人々にとってのマストアイテムの1つになりました。株価は2021年に約2倍になり、最近では史上最高値を更新しています。
企業向けソフトウェア
推奨株：セールスフォース（CRM）
マイクロソフトとオラクルの企業向けソフトウェアも順調に成長していますが、それを僅差で抑えてこの分野のトップピックとなるのがセールスフォースです。
同社は非常に安定した成長を遂げており、そのプラットフォームであるHyperforceは確かな成長軌道を描いて拡大しています。同社は、MuleSoft、Tableau、そして最近ではSlackと、いくつかの重要な買収を行っており、それを基にさらに大きく飛躍することが期待できます。2021年は12月28日までに15％の株価上昇と比較的地味な年でしたが、2022年は株価が大きく上昇すると予想されます。
対抗馬として名前をあげられるのがSAPです。同社は、42万5千以上の顧客を誇り、これは強力な経常収益を意味します。現在、SAPはクラウドを本格的に推進しており、この移行により2022年は成長を遂げる年となることが期待できます。売上高の77％が「予測可能」なカテゴリーに属し、クラウドの成長率は2桁半ば（20％）であることから、クラウドへの移行が進めば、アップサイドのチャンスがあると考えられます。