第3四半期の決算報告を受けてモンスター級の可能性を秘めていると見ている銘柄をモトリーフールがピックアップしていますので、ご紹介します。
ペイパル・ホールディングス（PYPL）
投資家は、ペイパルの第3四半期の業績アップデートに否定的な反応を示しました。売上高は前年同期比13％増の61億8,000万ドルにとどまり、成長のペースが株主が最近慣れ親しんできたペースよりもはるかに遅くなりました。これにはいくつかの要因があります。
まず、ペイパルの経営陣によると、夏から秋の初めにかけて、旅行や学校帰りの支出が予想よりも少なかったとのことです。
第2に、イーベイ（EBAY）が、オンラインマーケットプレイスの顧客を自社のデジタル決済ソリューションに移行させていることが業績に影響しています。イーベイは現在、ペイパルの総売上高の4％未満ですが、ペイパルのイーベイからの決済量は前年比45％減となりました。
第3に、ペイパルは昨年の電子商取引への投資ブームに乗っていますが、このブームはパンデミックによる景気刺激策によってさらに高まりました。景気刺激策による個人消費の伸びが鈍化しているため、ペイパルの成長軌道は緩やかになっています。
とはいえ、同社の長期的な成長ストーリーに大きな変化がないことは明らかです。第3四半期の決算報告での最大のニュースは、ペイパルが失われたeBayビジネスに代わる存在を見つけたことでした。
来年から、ペイパルのベンモは、アマゾン（AMZN）での支払いの選択肢となります。さらに、ウォルマート（WMT）でもペイパルが利用できるようになり、ガソリンスタンドのフィリップス66（PSX）やバレロ（VLO）でもデジタル決済用のQRコードが展開されています。このように、ペイパルは、電子商取引の決済手段から、より広く個人にも受け入れられる決済手段へと移行し始めています。
2021年通年の売上高は、前年比約18％増（イーベイを除くと28％増）、2022年の予備ガイダンスでは、前年比約18％増を見込んでいます。
同社は、パンデミックの初期段階での輝かしい業績を周回する中で、いくつかの成長の痛みを経験しています。しかし、第3四半期の決算発表後に20％以上も急落したペイパルの株価は、2021年の売上高対企業価値予想の9倍強、調整後一株当たり利益予想の45倍と、長期的に見てお買い得に見えます。このデジタル決済ビジネスのトップ企業に投資するための今は好機です。
パブマティック （PUBM）
デジタル広告の進化は、すでに現代のインターネットを形作っています。アルファベットやメタ・プラットフォームズ（旧フェイスブック）をはじめとするテクノロジーとメディアの巨人たちは、効率的でターゲットを絞ったデジタル広告を配信する能力を基盤として、広大なビジネス帝国を築いてきました。
一方で、ケーブルテレビや紙媒体などの伝統的なメディアから広告費が離れていく一方で、ストリーミングテレビなどの新しい配信チャネルが、広告分野における新たな勝者の道を開いています。
パブマティックは、プログラマティック広告のスペシャリストで、AIを搭載したプラットフォームにより、パブリッシャーや広告主が広告キャンペーン費用を最大限に活用できるよう支援しています。
このデジタル広告専業企業の第3四半期の売上高は、前年同期比54％増の約5,810万ドルに達し、1株当たり利益は前年同期の0.10ドルから0.24ドルに急増しました。アナリストによる平均予測では、売上高5,240万ドル、1株当たり利益0.07ドルとされていました。
これは、既存顧客のプラットフォームへの支出が前年同期比で54％増加したことを意味します。また、パブマティックは、来年の売上高およびEBITDA（利払い前、税引き前、減価償却前、および償却前の利益）の見通しを発表しましたが、これは市場の期待を大きく上回るものでした。
アルファベットとアップルがそれぞれのモバイルプラットフォームでのデータトラッキングに変更を加えたことにより、逆風が吹いたものの、同社の成長エンジンは損なわれていないようです。
第3四半期の素晴らしい業績と強力なガイダンスを受けて株価は急上昇しましたが、まだ投資する旨味はあるように思われます。株式の時価総額は約20億ドルで、今年の予想利益の約47倍、予想売上高の約8倍で取引されているパブマティックは、急速に成長している企業として、魅力的な存在です。
グリーン・ブリック・パートナーズ（GRBK）
住宅メーカーのグリーン・ブリック・パートナーズは、第3四半期の決算で、3億4,200万ドル以上の総売上高で1株当たり0.95ドルの利益を出しました。どちらの数字もアナリストの予想を下回りましたが、株価は大きな影響を受けませんでした。
しかし、もう少し深く見てみると、この会社には様々な可能性があることがわかります。グリーン・ブリックは、アトランタ、ダラス・フォートワース、テキサス、フロリダ、コロラドなど、人口増加率の高い都市や州の周辺で、土地を購入し、住宅を開発しています。
しかし、グリーン・ブリックは、開発した土地のほとんどを所有しているため、通常の開発会社とは異なります。過去1年間に大量の土地を購入し、所有している土地の総数は2倍の24,300以上になっています。
同社は、第3四半期末時点で10億ドルを超える受注残、バックログを抱えています。バックログとは、グリーン・ブリックが販売契約を結んでいるものの、まだ引き渡していない住宅のことです。
これらの注文の一部はキャンセルすることができますが、将来の売上の良い指標となります。同社は、アトランタでのキャビネットや窓の問題、ダラスでのレンガの不足など、材料に関するサプライチェーンの問題に対処しています。
来年には、これらのサプライチェーンの問題が緩和されることが期待されます。経営陣は、現在建設中の住宅の約90％が、9月からの9ヵ月間で成約すると見込んでいます。
同社の売上総利益率は約27％ですが、利益は約8.6倍、売上は1倍強となっています。グリーン・ブリックのもう一つの興味深い点は、尊敬されているヘッジファンド・マネージャーのDavid Einhorn氏が発行済み株式の34％以上を所有していることです。賢い人たちは何かを知っていると考えてもよいのかもしれません。