前日に第3四半期決算を発表したデックスコム（DXCM）の株価が10月29日、高騰しました。終値は前日比9.27%増の623.21ドル、日中の取引で上場来高値の627.96ドルをつけています。
投資家は、同社の次期持続的グルコースモニター（CGM）に期待しています。CGMは、糖尿病患者の血糖値をリアルタイムで測定することができる身体装着型の機器です。G7と名付けられたデックスコムの次期CGMは、米国での重要な試験を終え、欧州ではCEマーク（製品が特定の基準を満たしていることを示す印）の取得を申請しています。
BTIGのアナリストであるマリー・ティボー氏は、レポートの中で「G7は予想通りに進行しており、CEマークを間もなく取得し、第4四半期には欧州での発売を予定している。米国の規制パッケージは、数週間以内に（米国食品医薬品局）に提出される予定だ」と述べています。
第3四半期のデックスコムは、6億5,020万ドルの売上高で1株当たり89セントの調整後利益を報告しました。利益は5％弱減少しましたが、アナリストの予想である1株あたり64セントを大きく上回りました。売上高は30％増加し、6億1,900万ドルという予想を上回りました。
デックスコムは、新規顧客の獲得とCGM機器の認知度向上が成長の要因であるとしています。
BTIGのティボー氏は、デルタ変異株による逆風にもかかわらず、この成長は達成されたと述べています。
米国での売上は、前年同期比で23％増加しました。海外での売上は46％増加し、過去最高を記録しました。
デックスコムは、インスリン治療を必要とする30万～40万人の糖尿病患者がいると推定される日本で、G6 CGMの販売を開始しました。日本では、インスリン治療を必要とする糖尿病患者が30万人から40万人いると推定されています。「最終的には同社のトップマーケットの一つになる可能性があります」とティボー氏は述べています。
また、デックスコムは、「デックスコム ONE」という新製品を発表しました。これは、患者がCGMトランスミッターやセンサーをEコマース・プラットフォームで注文できるというものです。この製品は、CGMを簡単に導入できるように設計されており、導入手順、アラート、患者の血糖値の統計などが含まれているそうです。
初期のフィードバックは良好で、経営陣はこの製品が、2023年末までに国際的なアドレス可能市場を3倍にするというデックスコムの目標達成に役立つ可能性があると述べています。
しかし、ティボー氏は、デックスコムが競争に直面していることを指摘し、同社の株式に対する中立的な評価を維持しています。同社は、大手のメドトロニック（MDT）やアボット・ラボラトリーズ（ABT）と競合しています。
デックスコムは、年間の売上高を24億2,500万ドルから24億5,000万ドルとし、26％～27％の成長を目指すと案内しています。これには、オーストラリアとニュージーランドの代理店を買収したことによる約1％の増加が含まれています。デックスコムのアナリストは、売上高を24億ドル、調整後の利益を1株当たり2.48ドルと予想していました。
おかげさまで米国ポートフォリオに加えているデックスコムの時価総額が購入した2019年6月時から4.2倍になりました。ポートフォリオは購入時期が古いもの順に表示してあるのですが、改めて米国株中長期投資の威力を実感しています。
＊過去記事はこちら「デックスコム DXCM」