今年初めのピーク時から株価が50％近く下落しているものの、立ち直る準備ができている銘柄をモトリーフールがピックアップしていますので、ご紹介します。
テラドック・ヘルス（TDOC）
バーチャル・ヘルスケアは、すぐには止まらないと思われる成長トレンドです。しかし、テラドックはその過程でいくつかの問題に直面しました。
昨年、リボンゴ・ヘルスを買収した後、同社は、特に世界を襲ったパンデミックの影響を受けて、ヘルスケア業界で市場の人気者となりました。現在、パンデミックによる医療への影響は収まりつつあり、テラドックの成長も鈍化していますが、だからといって長期的に弱体化しているわけではありません。
第2四半期のテラドックの売上は、前年同期比109％増の5億300万ドルで、経営陣は、年間の売上を20億ドルから20億2500万ドルと予想しています。
現在、第3四半期の売上見通しが5億1,000万ドルから5億2,000万ドルにとどまっていることから、成長が鈍化していることは明らかであり、テラドックはまだ利益を上げていないため、成長を重視する投資家が株式に疑問を抱くのも理解できます。しかし、私たちは、ヘルスケア業界で起こっている長期的な変化に注目する必要があると思います。
今回のパンデミックで、医療機関がバーチャルツールを使えることが証明されましたし、今後も使用例は増えていくと思います。
この2年間での最大の変化は、子供が病気になったときにバーチャルな診察が全く受けられなかったのが、標準的な手順になったことです。
しかも、この変化はほとんど予告なしにすぐに起こりました。バーチャル・ヘルスケアが当たり前になり、ユーザーや医師がスマートウォッチなどのデジタル・ウェアラブル・デバイスからデータを収集して共有することを覚えれば、バーチャル・ヘルスケアは今後ますますその重要度を増すことになります。
長期的にはバーチャル・ヘルスケアは大きく伸びていく分野であり、テラドックはこの分野のリーダーであるため、タイミングはともかく、この株がいずれ立ち直るのは間違いないと思われます。
ペロトン・インタラクティブ（PTON）
2021年に成長が鈍化したもう1つの企業がペロトンです。ペロトンは、在宅ワークが普及し、人々が自宅でワークアウトする方法を探していたため、2020年に最もホットな銘柄の1つでした。しかし、人々が仕事に戻り、ジムがオープンすると、ペロトンの成長が鈍化するのは当然のことです。
2021年度第4四半期の総売上高は9億3,690万ドルで、1四半期前の12億6,000万ドルから減少しました。悪い結果のように聞こえますが、それはハードウェアの販売数が少なかったためだです。
実際、ペロトンが持つサブスクリプションの数は、同年度の第3四半期から第4四半期にかけて208万件から233万件に増加しています。バイクとトレッドの売上は波がありますが、加入者数が増えていれば、ビジネスはうまくいくでしょう。
また、ペロトンのフィットネス事業の多様化が急速に進んでいます。2018年度はワークアウトの90％近くがサイクリングワークアウトでした。昨年はサイクリングが60％以下で、ストレングス、フロア、瞑想・ヨガなどが急成長しています。
ペロトンは家庭用フィットネスのトップネームブランドであり続け、コンテンツの存在感と購読者数の両方を増やしており、これは長期的には株価にとって良いニュースです。
株価は最近の下落後も6.8という高額な売上高価格比で取引されていますが、長期的には家庭用フィットネス市場をさらに破壊する企業として大いに期待できる銘柄です。
ジロー・グループ（ZG）
不動産業界ほど破壊の機運が高まっている業界はありません。ブローカーは長い間、不動産取引の情報をコントロールし、それによって高い手数料を取って家を売ってきました。しかし、ジローは、買い手と売り手をつなぐアプリと、ジロー自身が住宅を売買するジロー・オファーズ事業の両方で、このモデルを破壊しようとしています。
ここ数カ月、市場ではジローのビジネスをどうすればいいのかよくわからない状態が続いていました。2021年第2四半期のインターネット・メディア・アンド・テクノロジー（IMT）部門の売上高は4億7,600万ドルと、実に70％も急増し、税引前のセグメント利益は1億3,400万ドルとなりました。これは中核となるアプリと広告のビジネスで、住宅市場がボンヤリとしている中、活況を呈しています。
ジロー・オファーズ を含むホームズ側の事業は、もう少しアップダウンが激しくなっています。2,086件の住宅を販売したため売上は7億7,700万ドルでしたが、税引前の損失は5,900万ドルでした。
10月18日、同社は、需要が多すぎてスタッフが追いつかないため、さらなる住宅購入を一時停止すると発表しました。住宅の売買は、長期的には高成長で破壊的なビジネスになる可能性がありますが、構築には時間がかかり、リスクがないわけではないことが今週明らかになりました。
投資家は今年初めほどジローに強気ではないかもしれませんが、同社はまだ急成長しており、今後10年間で不動産業界に極めて大きな破壊力をもたらす可能性があります。だからこそ、たとえ時間がかかっても、株価は立ち直ると考えられます。