現在の米国株式市場は不確実性が高まり、多くの投資家が慎重な姿勢を取っています。特に、関税政策や景気減速の懸念が広がる中で、どの銘柄に投資すべきかを見極めるのが難しくなっています。
米国の投資情報メディア「バロンズ」は、S&P 1500の中から、現在の市場環境においても成長が期待できる銘柄をスクリーニングしました。今回は、その結果を紹介しつつ、独自の視点で今後の投資戦略について考察します。
米国市場の現状 ― 不安定な環境が続く
S&P 500（SPX）は、2025年2月19日の最高値から約9%下落しており、S&P 1500の指数も同程度の下落を記録しています。市場が不安定な理由として、ドナルド・トランプ大統領による関税政策が挙げられます。
関税がもたらす影響について、アナリストの間では以下のような見解が広がっています。関税によって企業の仕入れコストが上昇し、消費者向けの価格転嫁が進めば、個人消費の減少につながる可能性があるというのです。また、コスト上昇を理由に企業が投資を抑制すれば、雇用の減少にもつながり、結果的に経済全体に悪影響を及ぼすリスクがあります。
こうした不透明な状況の中で、投資家は割安かつ成長力のある企業を見極めることが重要になります。
割安で成長性のある銘柄の選定基準
バロンズによるスクリーニングでは、以下の条件を満たす企業が選ばれました。
- 今後3年間の年間売上成長率が5%以上
- 過去20四半期のうち15四半期以上で市場予想を上回る業績
- 過去12カ月間にフリーキャッシュフローを創出
- 純有利子負債が予想EBITDAの2倍未満
- 時価総額100億ドル以上
- 景気の影響を受けやすいエネルギー、金融、不動産業界を除外
- PERがS&P 1500の平均よりも低い
このような条件を満たす企業は、景気変動の影響を受けにくく、安定した成長が期待できます。
注目の銘柄 ― 半導体関連企業に焦点
バロンズのスクリーニングによると、以下の企業が条件を満たしているとのことです。
- マイクロン・テクノロジー（MU）
- アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）
- デル・テクノロジーズ（DELL）
- アドビ（ADBE）
- マッケソン（MCK）
- ユナイテッドヘルス・グループ（UNH）
- エイコム（ACM）
- ダーデン・レストランツ（DRI）
- デッカーズ・アウトドア（DECK）
- エクスペディア（EXPE）
- アプライド・マテリアルズ（AMAT）
- ラム・リサーチ（LRCX）
特に、半導体製造装置の分野においては、アプライド・マテリアルズ（AMAT）とラム・リサーチ（LRCX）が有望視されています。
アプライド・マテリアルズの成長見通し
アプライド・マテリアルズは、半導体製造装置市場のリーディングカンパニーの一つです。バロンズの分析によると、2025年の売上は291億ドルに達し、成長率は6%と予想されています。
市場調査会社Markets and Marketsによると、半導体製造装置市場は年間5%程度の成長を続け、2029年には1500億ドル規模に拡大する見込みです。この業界の成長を考慮すると、アプライド・マテリアルズの業績が今後も堅調に推移する可能性は高いと考えられます。
また、同社は年間数十億ドル規模のフリーキャッシュフローを生み出し、負債よりも現金を多く保有しています。この強固な財務基盤により、自社株買いを積極的に行い、EPSの成長を後押しすることが期待されています。
ラム・リサーチの成長戦略
ラム・リサーチも、半導体製造装置業界で成長を続ける企業の一つです。アナリストの予測によると、今後3年間の年間売上成長率は11.8%であり、2027年には売上が230億ドルに達すると見込まれています。
利益率の向上と自社株買いの効果を加味すると、EPSは年間17%の成長が期待されており、投資家にとって魅力的な選択肢となります。特に、AI関連の半導体需要が拡大する中で、同社の技術力と市場シェアは大きな強みとなりそうです。
投資家への示唆 ― AI需要の高まりと成長企業の選定
市場が不安定な時期こそ、成長力と財務の安定性を兼ね備えた企業を見極めることが重要です。バロンズの分析をもとに考えると、半導体製造装置市場は今後も拡大し続ける可能性が高く、アプライド・マテリアルズとラム・リサーチは特に有望な投資先の一つと言えます。
ただし、これらの銘柄への投資を検討する際には、市場の動向や企業の業績を定期的にチェックし、長期的な視点で戦略を立てることが重要です。不透明な市場環境の中でも、成長企業に投資することで、将来的なリターンを狙うことができます。