クラウドフレア（NET）の株価が1月2日、ゴールドマン・サックスのダブル・アップグレードを受けて上昇しました。同社の営業効率向上と生成AIブームを背景に、成長の見通しが大幅に改善されました。
ゴールドマン・サックスのガブリエラ・ボルジェス氏が率いるアナリストチームは、クラウドフレアの評価を「売り」から「買い」に引き上げ、目標株価も77ドルから140ドルへ大幅に上方修正しました。これを受け、2日の米国市場で同社の株価は一時5.1%上昇し、113.16ドルとなりました。
営業効率改善と生成AIが成長の原動力に
アナリストたちは、営業およびマーケティングの効率性が改善されたことが、2025年に向けた成長を支える鍵となると指摘しました。特に、トゥイリオやオクタの元最高売上責任者であるマーク・ボロディツキー氏が2022年11月にクラウドフレアに加わったことが、この変化を後押ししたとされています。
ボロディツキー氏のリーダーシップの下、2023年春には市場参入戦略が大幅に改善され、企業におけるプラットフォーム販売の進化が実現しました。この変化がクラウドフレアの持続的な成長の基盤となっています。
柔軟なアーキテクチャが競争優位性を強化
クラウドフレアのネットワークアーキテクチャは、簡単に拡張可能で柔軟性に優れており、競合他社に対する優位性をもたらしています。このアーキテクチャにより、新しい製品を低コストで展開し、高い利益率を実現することが可能です。
また、開発者向けサービスや生産環境ツールの展開により、売上化への道筋がより明確になってきています。生成AIの普及によるエッジコンピューティング需要の増加も、クラウドフレアにとって重要な追い風となっています。同社は、この分野でシェアを拡大する有利な立場にあると評価されています。
成長の見通しとリスク
アナリストたちは成長の見通しを明るいと評価しつつも、いくつかのリスクについても指摘しました。クラウドフレアは過去にサービス停止を経験しており、2022年6月にはショッピファイやコインベースを含む数百のウェブサイトが一時的にオフラインになりました。このようなサービス停止がブランドの評判に影響を与える可能性があります。
さらに、競合するハイパースケーラーは依然として大きな競争力を持っており、バランスシートやネットワーク能力の面でクラウドフレアを上回る場合があります。
サイバーセキュリティ分野での他企業との比較
ゴールドマン・サックスは、クラウドフレア以外にも、クラウドストライク（CRWD）、パロアルトネットワークス（PANW）、フォーティネット（FTNT）などのサイバーセキュリティ企業を「買い」推奨としています。
これらの企業の中で、クラウドフレア、クラウドストライク、フォーティネットは特に高いパフォーマンスを示しており、パロアルトネットワークスはS&P 500やナスダックのベンチマークに近い動きをしています。
今後の注目ポイント
クラウドフレアは、生成AIとエッジコンピューティングの需要増加により成長のポテンシャルが広がっており、今後もその動向に注目が集まります。一方で、サービス品質の維持や競争環境への対応が引き続き課題となりそうです。
以上のように、クラウドフレアの成長可能性は非常に高いものの、慎重な経営戦略と技術革新が求められています。