エヌビディア （NVDA）の最新決算発表後、株価が一時的に下落したことが投資家の間で注目されています。しかし、この一時的な下落を「買いの好機」と捉えるアナリストの声も多く聞かれます。ここでは、エヌビディアの決算発表内容とアナリストの見解について詳しく解説します。
決算発表の概要と投資家の懸念
エヌビディアは、第3四半期の売上高見通しを325億ドルと発表し、アナリストのコンセンサス予想である317億ドルを上回りました。しかし、投資家が注目したのは、これまでよりも控えめな成長予想と次期の粗利益率の低下でした。
特に注目されたのは、次期の粗利益率が72~73%になるとの見通しです。アナリストらが平均して75.6%を期待していたことから、この数字は市場に失望感を与える結果となりました。
アナリストの見解：株価下落は買いのチャンス
この決算発表を受けて、多くのアナリストは投資家に対してエヌビディア株の「買い」を推奨しています。Cantor FitzgeraldのアナリストであるC.J. Muse氏は、エヌビディアの粗利益率の傾向について、「平均販売価格の上昇と60%台半ばの営業利益率を常に支える売上高の伸びにより、十分に補われる」と述べ、今回の株価下落を買いの好機と捉えています。
また、Muse氏は「エヌビディアを支えるAIのストーリーに変化はない」と述べ、目標株価を175ドルとしています。
製造上の課題と今後の見通し
エヌビディアは、新しいBlackwellチップの製造において歩留まりの問題を抱えており、これが第4四半期の売上見通しに影響を与える可能性があります。パイパー・サンドラーのアナリスト、ハッシュ・クマール氏は、この遅れが若干の売上予測の下振れを引き起こすと見ていますが、長期的には粗利益率が安定するとの見通しを示しました。クマール氏は目標株価を140ドルとし、エヌビディア株を「強気」と評価しています。
強気なアナリストの評価と長期的な成長期待
BofAのVivek Arya氏やバーンスタインのステイシー・ラスゴン氏も、エヌビディアの成長機会と市場シェアの優位性を評価し、株価の変動を乗り越えて長期的な成長を期待しています。Arya氏は目標株価を150ドルから165ドルに引き上げ、ラスゴン氏は「プラットフォームが成熟し、サプライチェーンが最適化されるにつれ、来年の利益率は良好に維持される」との見方を示しました。
まとめ：エヌビディアの株価下落は一時的な調整か？
エヌビディアの最新決算は、売上高が市場予想を上回ったものの、粗利益率の見通しの下振れが投資家の懸念を引き起こしました。しかし、アナリストたちはこの下落を一時的な調整と見なし、今後の成長に対する強い信頼を示しています。特に、AI関連の成長ストーリーが変わらない点から、現在の株価下落を買いの好機と捉える動きが広がっています。
＊過去記事はこちら エヌビディアNVDA