マイクロソフト（MSFT）は、最新の四半期決算でクラウドコンピューティング部門であるAzureの成長が予想を下回り、株価が一時的に8%下落しました。この成長鈍化は市場に失望を与えた要因の一つですが、特にAIが財務に与える影響について注目が集まっています。AIの導入が進む中、マイクロソフトはAzureの成長をAI技術によって推進していますが、投資家の期待はさらに高まっています。
Azureの成長と市場の反応
Azureは恒常為替レートベースで30％の売上成長率を示しましたが、6月期のコンセンサス予想には届きませんでした。報告直後、マイクロソフトの株価は時間外取引で約8％下落しましたが、Azureへの期待感が高まり、最終的には2.8％の下落で取引を終えました。
欧州市場の影響とAI需要の継続
マイクロソフトは、6月期の業績が予想を下回った一因として、人工知能とは無関係に欧州市場の後半の軟調を挙げています。しかし、AI需要は引き続きマイクロソフトのクラウドキャパシティを上回っており、新会計年度の下半期にはAzureの成長が回復すると予測しています。
長期的な視点でのAI投資
マイクロソフトの経営陣は、AIインフラへの支出がクラウドへの先行投資に似ていると強調しました。サティア・ナデラCEOは、長期的な資産を構築するための設備投資を管理する方法を熟知していると述べ、エイミー・フッドCFOも、これらの投資が長期的な収益性を持つことを強調しました。
エヌビディアやAMDへの影響
一方、エヌビディア（NVDA）の投資家は、マイクロソフトの決算内容に好感を示し、AIへの支出がさらに増えるという明るいシグナルとして受け取りました。エヌビディアやアドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）のような半導体企業にとって、マイクロソフトのAI投資はポジティブな影響を与えると見られています。
今後の展望
マイクロソフトは、新会計年度の下半期にAzureの成長が再び回復することを期待しており、その原動力となるのがAIのキャパシティ増強です。AIインフラへの支出は2025年度に拡大が見込まれており、長期的な収益化のバランスを取ることが重要です。
まとめ
マイクロソフトのAI投資は、短期的な収益には影響を与えるものの、長期的な成長のための重要なステップです。投資家は引き続き注視していくべきポイントとして、AIとクラウドの成長がどのように展開していくかを見守る必要があります。マイクロソフトの戦略的なAI投資は、将来的に大きなリターンをもたらす可能性があります。
＊過去記事 マイクロソフト MSFT