エヌビディア（NVDA） は、人工知能 (AI) チップ市場におけるリーダーとして、その地位を確立しています。エヌビディアの Hopper チップの需要が高まる中、これに関連する企業も恩恵を受けています。キーバンク・キャピタル・マーケッツのアナリスト、ジョン・ヴィン氏によると、マイクロン・テクノロジー（MU）とモノリシック・パワー・システムズ（MPWR）がその主要な受益者となっています。
エヌビディアの成長と市場展望
エヌビディアの 現行Hopper チップは、新製品のBlackwellチップが発売されれば、販売数量の増加と平均40％の販売価格上昇の両方から恩恵を受けるとヴィン氏は見ています。同氏は、2025年にエヌビディアがデータセンター売上で2000億ドル以上を達成すると予測しています。この予測に基づき、エヌビディアの目標株価は130ドルから180ドルに引き上げられ、「オーバーウェイト」の格付けが維持されました。
マイクロン・テクノロジーの展望
マイクロン・テクノロジーは、エヌビディアの GPU に組み込まれるメモリーチップを提供しています。ヴィン氏は、マイクロンの目標株価を160ドルから165ドルに引き上げ、「オーバーウェイト」の格付けを維持しました。マイクロンの競争相手であるサムスン電子は、エヌビディアの Blackwell GPU に必要なメモリーチップのシェアを占める可能性が低いと同氏は予測しています。
モノリシック・パワー・システムズの成長
モノリシック・パワー・システムズのパワーマネージメントデバイスは、エヌビディアの GPU に採用されています。ヴィン氏は、モノリシック・パワーの目標株価を850ドルから975ドルに引き上げ、「オーバーウェイト」の格付けを維持しました。日本のルネサスエレクトロニクスが唯一の代替ソースとして存在していますが、モノリシック・パワーは市場シェアを維持する可能性が高いと同氏は考えています。
アドバンスト・マイクロ・デバイス (AMD) の状況
AMD は AI チップ市場でエヌビディアに次ぐ第2位の地位を占めていますが、その株価は必ずしもそれに反映されていません。今年、AMDは50万個の AI チップ「MI300X」を出荷し、62億ドルの売上を上げると予測されています。しかし、ヴィン氏は、「オーバーウェイト」の格付けは維持したものの、 AMD の目標株価を230ドルから220ドルに引き下げました。
まとめ
エヌビディアの驚異的な成長は、関連するサプライチェーン全体にポジティブな影響を及ぼしています。マイクロン・テクノロジーやモノリシック・パワー・システムズのような企業は、この成長から直接の恩恵を受けています。エヌビディアを中心とした半導体市場の動向は、今後も注目すべき重要なポイントです。