人工知能（AI）の急速な発展は、私たちの生活を便利にしてくれる一方で、思わぬ結果をもたらすことがあります。その一例が、今後10年間で銅の不足を悪化させる可能性があるという、J.P.モルガンからの最新の警告です。この記事では、AIが銅需給バランスに及ぼす影響と、それがなぜ重要なのかを解説します。
AIの成長が銅需要を押し上げる理由
銅は、その優れた導電性、電線への用途、そして比較的安価であることから、電力インフラにとって欠かせない素材です。特に、データセンターは重要な役割を担っており、AIサーバーが1平方フィートあたりで消費する電力量が増加するため、これらの施設は電力と冷却システムのアップグレードが必要とされます。
J.P. モルガンのアナリスト、ドミニク・オケイン氏によれば、「AIの普及が将来の銅需要に与える影響は大きい」とのこと。国際エネルギー機関（IEA）の基本シナリオに基づき、データセンターの電力消費が年間15％増加すると仮定すると、AIは2030年までに約260万トンの銅の需要を新たに生み出すことになります。これは、AIによる電力需要がなかった場合に比べて、既存の供給不足をさらに悪化させることを意味します。
銅市場への影響と投資機会
この供給不足の予測は、データセンター、暗号通貨、そしてAI/MLの普及が、電力消費の増加と電気機器（変圧器など）の需要増加につながる可能性があることを示しています。これにより、銅の長期的な構造的需要増が見込まれます。
投資家にとって、この情報は銅株への投資機会を示しています。オケイン氏は、アングロ・アメリカン、テック・リソーシズ（TECK）、サンドファイアーを銅株のトップ・アイディアとして推奨しています。これら3社はすべて、「オーバーウェイト」の評価を受けています。一方で、サザン・コッパー（SCCO）には「アンダーウエイト」、フリーポート・マクモラン（FCX）には「ニュートラル」の評価が下されています。
まとめ
AIの台頭は、私たちの生活を変革するだけでなく、銅などの資源への需要を高め、市場に新たな動きをもたらすことが予想されます。投資家はこの機会を利用し、将来性のある銅株に目を向けるべきかもしれません。J.P.モルガンからの最新の分析は、技術の進歩が資源市場に与える影響を理解する上で貴重な洞察を提供しています。