今週水曜日に予定されているエヌビディア（NVDA）の通期決算発表に向けて、半導体業界への関心が高まっています。このタイミングでJPモルガンのアナリストが発表した半導体市場における今後の傾向と投資のチャンスの分析は非常に興味深いものです。
半導体市場の現状と回復の兆し
サンディープ・デシュパンデ氏率いるJPモルガンのアナリストチームは、半導体市場の低迷が改善の兆しを見せていると指摘しています。特に、自動車や産業部門への半導体供給の改善が遅れている一方で、メモリ半導体市場は在庫レベルが季節的な平均よりも少ない状態にあり、大きな回復が見込まれています。これにより、自動車や産業部門への露出が少なく、メモリ半導体市場への露出が高い企業が、近い将来大きな恩恵を受けると予測されています。
投資のチャンスを提供する企業
スイスのVATグループ（VACN.SW）、オランダのASMLホールディング（ASML） 、ASMインターナショナル（ASMI） は、半導体製造に不可欠な機器を製造しており、市場の回復から大きく利益を得ると見られています。これらの企業は過去12ヶ月間で株価が大幅に上昇し、特に先進的なマイクロチップの製造に使用される機器に焦点を当てています。JPモルガンは、これらの企業が市場回復の恩恵を受けるための有利な位置にあると評価しています。
市場の挑戦に直面する企業
一方で、自動車や技術産業に露出が高い企業、例えばInfineon Technologies AGやSTマイクロエレクトロニクス（STM）は、市場が依然として厳しい状況にあるため、低迷した取引が続く可能性があると警告されています。特に、自動車や産業部門の半導体の在庫レベルが高いことが問題とされています。
ASML、ASMI、 VATグループの役割
ASMLホールディングは、AI産業で使用される先進チップの製造に不可欠な極端紫外線リソグラフィー機器の世界唯一の製造業者です。ASMインターナショナルは、マイクロチップ製造のためのウェハー処理機械の設計を手がけ、VATグループは、高度な半導体の製造に必要な真空バルブを生産しています。これらの企業は、技術進歩の最前線に立ち、市場回復のキープレイヤーとなっています。
まとめ
エヌビディアの決算発表は、半導体市場の健全性に関する重要な指標を提供します。JPモルガンのアナリストによる評価は、投資家にとって貴重な洞察を提供し、半導体市場の回復と将来の投資機会に関する理解を深めるものです。この回復期に最大の恩恵を受けると予想される企業に注目することで、投資家は市場の動向を利用して利益を最大化することができます。
＊過去記事 ASMLホールディング