2024年は、人工知能（AI）の進化がハイテク業界に新たな波をもたらす重要な年となりそうです。スンディープ・ガントリ氏が率いるUBSのアナリストチームは、2027年のAI業界の売上高予想を従来の3000億ドルから4200億ドルへと大幅に引き上げる見込みを発表しました。2022年の売上高280億ドルを基準にすれば、これは年平均成長率72%で売上が増えることを意味します。
2024年には、半導体業界とソフトウェア業界はAIの波に乗るのに絶好のポジションにあり、両業界とも2桁の堅調な利益成長と営業利益率30％超が見込まれる。
とアナリストチームは述べています。
AIの恩恵は、当初のハードウェア・サプライヤーにとどまらず、小売から金融まで、あらゆる銘柄に波及するとの予測もありますが、ガントリ氏のチームは、今のところ半導体産業がブームの中心になると予想しています。
我々は、GPU（グラフィック・プロセッシング・ユニット）とチップ部門が、旺盛なAI投資から短期的に最も恩恵を受けると予想している。
とするアナリストチームは、GPUとチップ・セグメントについて、2022年から2027年の間に年平均成長率が60%になり、同期間の年間売上高が158億ドルから1650億ドルになると予測しています。
UBSのアナリストチームは個別の銘柄名を挙げていませんが、これらの数字は、AIモデルのトレーニングに使用されるGPUで優位な立場にあるエヌビディア（NVDA）にとって好材料です。また、こうした成長の規模は、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）やインテル（INTC）など、エヌビディアのライバルにとっても好機となりそうです。
UBSの予想は、どのような種類の半導体が必要とされるのか、時間の経過とともに変化することも示唆しています。アナリストチームは、2023年のAI半導体需要の90％は、モデルの学習に使用されるプロセッサに関連していると推定しています。そして、AIモデルから答えや結果を生成するプロセスである推論が2025年までにはAI半導体需要の20%を占めるようになると予想しています。
これは、クラウド上ではなく、「エッジ」、つまりデバイス上で推論機能を提供するチップの製造を専門とする企業にとっての好機到来を意味しています。自律走行システム企業のモービルアイ（MBLY）や主力市場であるモバイル・デバイスやパーソナル・コンピューターにおいて、生成AIアプリケーションを強化することを目指しているクアルコム（QCOM）にとって有利な展開かもしれません。
我々は、AIエッジ・コンピューティング・デバイスからの売上は5～10年後には300億ドルに達する可能性があると考えているが、これは半導体産業全体の売上に占める割合としてはまだ1桁台前半に過ぎず、したがって保守的であることが証明されるかもしれない。
とアナリストチームは述べています。
マイクロソフト（MSFT） やアルファベット（GOOGL）などのAIソフトウェアプロバイダーについてUBSのアナリストチームはクラウドコンピューティングリソースの提供と共に需要の拡大から恩恵を受けると予想していますが、今年のソフトウェア業界に対するAIの押し上げ効果はやや低いと見ており、ソフトウェアについては、2024年に10％台半ばから後半の売上成長を見込んでいます。