パランティア・テクノロジーズ（PLTR）は、今年のテクノロジー株の中でも際立った存在です。しかし、ウィリアム・ブレアのアナリストによると、データ所有権に関する顧客の懸念が、同社の将来的な利益を制限する可能性があります。
この問題は、先週行われた米国陸軍関係者によるプレゼンテーションで浮き彫りになりました。ウィリアム・ブレアのアナリスト、ルイ・ディパルマ氏によると、このプレゼンテーションでのコメントは、4年間の4億5800万ドルの「アーミーデータプラットフォーム」（旧称バンテージ）における陸軍とパランティア間のデータ所有権を巡る摩擦を示唆しているようです。この契約は2019年12月に開始され、数週間内に終了予定です。
ディパルマ氏は、「コメントのトーンとオープンソースベンダーの使用を最大限に活用する計画は、パランティアの更新契約が元の4億5800万ドルよりも大幅に少なくなる強い兆候を示している」とリサーチノートに記しています。
ディパルマ氏は、陸軍がパランティアに2年間の契約を与え、複数のベンダーとともに将来的なシステムを構築することで、中期的に年間1億1600万ドルの収益ストリームが減少する可能性が高いと述べています。
一方、パランティアのグローバルコミュニケーションズ責任者、リサ・ゴードン氏は、ウィリアム・ブレアのノートに不正確な点があるとの声明をメールで発表しました。
「パランティアと陸軍の間には、アーミー・バンテージにおいてもその他の場所においても、データ所有権に関する対立は存在しません。パランティアは、政府または商業顧客に関わらず、顧客データの所有権を持つことはありません」とゴードン氏は述べています。
ウィリアム・ブレアの分析は単一の契約に焦点を当てていますが、パランティアは連邦政府の契約に大きく依存しており、防衛・情報関連の契約で知られています。
ウィリアム・ブレアのディパルマ氏は、パランティア株に「アンダーパフォーム」の格付けを与えており、2023年の予想フリーキャッシュフローの125倍で現在取引されている株式が、30倍台半ばまで圧縮される可能性があると指摘しています。パランティア株は、人工知能が同社のビジネスをどのように促進するかに対する期待で、今年に入ってからほぼ3倍に急騰しています。
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