2022年に全体的な経済減速がITセクターに影響を及ぼし、クラウド向け観測・セキュリティ製品のリーディングカンパニー、データドッグ（DDOG ）の需要に打撃を与えました。株価は1年間で59%も下落し、データドッグの売上成長は鈍化の一途を辿りました。しかし、2023年第1四半期の決算報告で、データドッグは市場予想を上回る売上と利益を計上。これが投資家の関心を呼び戻し、株価は5月に45%急騰しました。
データドッグの革新的なITソリューション
データドッグは、ITインフラからデータを収集、表示、評価するためのプラットフォームを提供し、企業にとっての貴重なリソースとなっています。開発者やIT部門は、データドッグを活用して、サーバーやアプリケーションのパフォーマンスを追跡し、問題を検出しトラブルシューティングするためのデータを収集できます。
成長市場の可能性
データドッグの目覚ましい売上成長は、IoT、AI、モバイル技術、ビッグデータ分析の普及に伴うデータの大幅な増加によるものです。これらのテクノロジーが広がるにつれて、データの消費も増え続けることが予想されます。
Management社は、中核となる観測・監視市場が、2022年末の410億ドルから2026年末には620億ドルに、年平均成長率（CAGR）10.89%で成長すると予測しています。これまでのところ、データドッグはこの市場で4.36%のシェアしか獲得していないため、同社にとってはまだ大きな成長の余地があります。
市場競争と対抗策
しかし、クラウドアプリケーション監視ソフトウェア市場は競争が激しく、データドッグは他のプレーヤーとの厳しい競争を強いられています。それでも、データドッグは常に最高のソリューションを提供し、この進化し続ける市場で一歩先を行くと約束しています。
同社の強みとしては、以下の点があげられます:
- リアルタイムの可視化と監視: ダッシュボードやアラート機能を使用して、アプリケーションの健全性やパフォーマンスをリアルタイムでモニタリングできます。
- トラブルシューティングとルートコーズ分析: アプリケーションの問題やパフォーマンスの低下の原因を特定し、迅速に対処するための洞察を提供します。
- ログの収集と管理: 複数のソースからログデータを収集し、検索やフィルタリング、アラート設定などを行うことができます。
- インフラストラクチャの監視: サーバー、データベース、ネットワークなどのインフラストラクチャのパフォーマンスを監視し、問題を特定します。
- クラウド環境のサポート: AWS、Azure、Google Cloud Platformなどの主要なクラウドプロバイダとの統合が容易であり、クラウドネイティブなアプリケーションの監視をサポートします。
データドッグへの投資: 高い成長期待
同社が5月に決算報告を行った後、株価が急騰した理由の1つに、投資家が同社にとって最悪期は脱したとの楽観的な見方を強めていることが挙げられます。ChatGPTのような生成AIやチャットボットの急速な導入により、データ消費量が増加し、データドッグのクラウド監視ツールの将来的な需要が高まるため、同社の売上成長は改善すると多くの人が考えています。
シンプリー・ウォール・ストリートによると、アナリストはデータドッグの売上が今後3年間で年平均成長率20.9%で伸びると予想しており、アナリストが予想する同業界の成長率11.5%、市場全体の成長率7.5%を大幅に上回っています。
投資家がデータドッグに魅力を感じる理由の一つに、データドッグがSaaS（Software-as-a-Service）企業であることがあります。SaaS企業は、製造や出荷の経費がかからないため粗利益率が高く、データドッグも高い売上総利益率を誇っています。Baremetrics社の調査によると、SaaS企業の平均売上総利益率は73%です。データドックは2023年第1四半期の決算報告で79.25%の粗利益率を報告しています。
また、データドッグは約2年で収支均衡になると見られており、これにより投資家はデータドッグのキャッシュフローが改善すると期待しています。データドッグが売上成長を維持しながらも黒字化を達成できれば、現在の株価評価は妥当と考えられます。
これらの要素を鑑みて、データドッグは成長株の中でも一際魅力的な投資先となっています。
＊過去記事はこちら データドッグ DDOG