クラウドインフラ市場における主要プレイヤーと言えば、アマゾン・ウエブ・サービス（AWS）がまず頭に浮かびます。電子商取引の巨人、アマゾンのクラウド部門であるAWSは、まさに800ポンドのゴリラと例えられる規模を誇っています。そんな状況の中、小規模クラウドコンピューティング・プロバイダーであるデジタルオーシャン（DOCN）が台頭、業界のゴリラに挑んでいます。この記事ではそんなデジタルオーシャンの特徴と戦略について述べたいと思います。
AWS：クラウド市場のゴリラ
AWSは、その巨大さから多くの大企業にとって事実上の標準となっています。最近のデータによれば、AWSの売上は第1四半期だけで210億ドル以上に上り、市場シェアの3分の1を占めています。
しかしながら、その規模とパワーにも関わらず、AWSのビジネスには課題も存在します。経済の不透明さが高まる中、多くの大企業がクラウドコンピューティングの料金を見直す必要性に迫られています。Flexeraの調査によれば、クラウドコンピューティングの費用の32%が無駄遣いになっているとされ、多くの組織がクラウド費用を予算内に収めることに苦慮しています。これが、AWSの成長速度の減速につながっていると考えられます。実際、第1四半期の売上高は前年同期比で16％の増加にとどまり、2022年第4四半期から見るとほぼ横ばいの状態です。このセグメントの営業利益は、前年同期比で21％減少しました。
デジタルオーシャン：クラウド市場の新風
一方、デジタルオーシャンは、中小企業や個人の開発者に特化したクラウドサービスを提供しています。AWSと比較した場合、提供するサービスの種類は少ないものの、料金体系は透明性が高く、シンプルさを追求しています。これにより、クラウドの請求が制御不能になる可能性が大幅に減少しています。
また、デジタルオーシャンは過去数年間で戦略を進化させ、シンプルさを維持しつつ、新機能を慎重にプラットフォームに組み込んできました。その一環として、サーバーレス機能を提供するNimbellaや高価なマネージド・オプションを提供するCloudwaysをそれぞれ買収しました。
この結果、デジタルオーシャンは第1四半期に前年同期比30%の売上増を達成しました。さらに、顧客1人当たりの平均売上高が16%急増し、フリーキャッシュフローのマージンが4倍になったと報告しています。デジタルオーシャンのセルフサービス型販売モデルは、規模の拡大とともにキャッシュフローの大幅な改善をもたらしています。
デジタルオーシャンの売上成長率は今年23%に減速すると予想されていますが、一方で利益率は向上する見通しです。同社は2021年に収益の6％をフリーキャッシュフローに変換し、2022年にはそのマージンを13％に向上させました。今年は、21.5％のフリーキャッシュフローマージンを見込んでいます。
デジタルオーシャンは、キャッシュフローの一部を自社株買いに充て、一株あたりの価値を高めています。同社は第1四半期だけで2億6,600万ドルを自社株買いに投じました。株価の下落を利用した自社株買いの結果、発行済み株式の数は過去1年間で10％以上減少しています。
デジタルオーシャンの時価総額は約29億ドルで、フリーキャッシュフローガイダンスの約19倍で取引されています。同社の長期的な市場機会は非常に大きく、急速に成長しています。デジタルオーシャンは、個人および小規模企業のクラウドインフラストラクチャ・アズ・ア・サービス（IaaS）およびプラットフォーム・アズ・ア・サービス（PaaS）への支出が、今年の980億ドルから2026年には1950億ドルへと成長すると予想しています。
デジタルオーシャンの成長は一部鈍化していますが、同社は市場の未開拓部分を狙うニッチ戦略をとっており、クラウド業界の大手と競争し続けることができると思われます。デジタルオーシャンの成功は、中小企業や個人の開発者に特化したサービスによるものです。これらの顧客は大手企業よりも予測が難しいかもしれませんが、一方でクラウドコンピューティングの請求書から削減できる脂肪分がそれほど多くない可能性もあります。
デジタルオーシャンのプラットフォームは、提供するサービスの内容はAWSのものと比べると少ないですが、料金体系は透明性が高く、シンプルさを追求しています。この結果、クラウドの請求が制御不能になる可能性が大幅に減少しています。
彼らのセルフサービス型販売モデルは規模の拡大とともにキャッシュフローの大幅な改善をもたらしています。同社は、豊富な高品質のコンテンツカタログと口コミにより新規顧客を獲得しています。営業チームはほとんど必要とせず、第1四半期の営業とマーケティングの費用は売上のわずか10.7％に過ぎません。デジタルオーシャンは、一般に認められた会計原則（GAAP）に基づく利益はまだ出ていませんが、近い将来には利益を出せる見込みです。
この記事から見て取れるように、デジタルオーシャンは大企業向けのAWSとは異なるアプローチで、中小企業や個人開発者をターゲットにしています。その結果、独自のビジネスモデルと成長戦略で、クラウドコンピューティング市場で存在感を示しています。これからも、その進化と成長に注目していきたいと思います。
＊過去記事はこちら デジタルオーシャン DOCN