レイモンド・ジェームズのアーロン・ケスラー氏は、4月5日にピンタレスト（PINS）のカバレッジを開始し、格付けを「アウトパフォーム」、目標株価を5日の終値27.33ドルより21％高い33ドルに設定しました。
「ピンタレストは、（Google検索に似た）高い意図を持つユーザーを抱えており、マクロ環境が減速する中で、他のデジタル広告チャネルを相対的に上回ることができるはずだ。さらに、検索、保存、ボードキュレーションのようなプラットフォーム上のファーストパーティシグナルを考えると、ピンタレストは広告プライバシーの逆風にさらされるリスクは少ないだろう」と同氏は書き、「製品、イベント、アクティビティに関する視覚的発見とアイデア共有のためのユニークなプラットフォーム」を提供していることが、同社を魅力的にしていると評価しています。
同社の将来展望は明るく、ピンタレストが動画、パーソナライゼーション、新しい広告製品などの分野に投資することで、長期的に少なくとも10％の割合で売上を成長させることができると同氏は予想しており、「ピンタレストは広告主にとって、実験的なプラットフォームから常時接続のプラットフォームになりつつあり、広告費の増加を促すと考えられる」と書いています。
ピンタレストは2022年、売上減という逆風を受けながら事業への投資を行ったため、ボトムラインの圧迫が見られたものの、同社が長期的に金利・税金・減価償却前利益率で30％以上のマージンを達成できるとケスラー氏は予測しています。
同氏が最近行った消費者調査では、ピンタレストがユーザーに支持されていること、そして新たな取り組みが功を奏していることが示されたそうで、「短編ビデオの導入が好調であり、若い消費者の間で人気があることが、調査により明らかになった」ということです。
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