配当成長株への投資は、長期的なメガトレンドに着目し、テーマ投資的なアプローチをとることで、大きなリターンを得ることができます。この2つの特徴を持つ企業の1つがネクステラ・エナジー（NEE）です。
ネクステラ・エナジーは公益事業持株会社。主要子会社フロリダ・パワー・アンド・ライトは、フロリダ州で発電、送電、配電、小売事業を手掛け。ネクストエラ・エナジー・リソーシズは、卸売電力市場向けに天然ガス、水力、風力、太陽、地熱、バイオマス燃料などの無公害・再生可能燃料を利用した独立系発電施設を所有、開発、建設、運営、管理に従事する。
出所：Yahoo! JAPAN ファイナンス
ネクステラ・エナジーは最近10％の増配を発表しましたが、同社は20年半以上にわたって毎年配当を増やし、過去15年間は9.8%の複合年間成長率で配当が増加しています。
この安定的な配当の上昇が、優れたパフォーマンスを支えています。ネクステラ・エナジーは、過去3年、5年、10年、15年のいずれの期間においても、S&P 500およびS&P 500 Utility Indexを大幅にアウトパフォームしています。例えば、過去10年間で見ると、同社は年平均18.1%のトータルリターンを記録し、S&P 500の年平均リターンの12.4%を上回っています。
ネクステラ・エナジーは今後も配当を増やし続ける予定です。今回の配当金支払いの発表に加え、同社は少なくとも2024年まで、2022年の基本水準から年間約10％の配当金成長を目指す計画を再確認しました。
これは、同社の売上が着実に増加していることと、保守的な財務体質が背景にあり、同社は最近、2026年まで売上成長が続くという見通しを延長しました。この見通しの大きな要因は、再生可能エネルギーへの需要が加速し、同社に投資案件のバックログが増加していることです。
そして、ネクステラ・エナジーは保守的な配当性向と投資に適したバランスシートを有しており、配当金を増やしながらポートフォリオを拡大するための投資を継続できる財務的柔軟性を持っています。
ネクステラ・エナジーが売上と配当を拡大できる大きな要因は、脱炭素化というメガトレンドに着目していることです。米国では、二酸化炭素を排出する化石燃料からよりクリーンな代替燃料に移行するために、今後数十年にわたって莫大な資金を投資する必要があります。
米国が電力セクターを完全に脱炭素化するためには、今後30年間で自然エネルギーとエネルギー貯蔵に2兆ドルを投資する必要があり、経済全体を完全に脱炭素化するには、その2倍の4兆ドルの投資が必要になるとネクステラ・エナジーは予測しています。風力と太陽光による発電とエネルギー貯蔵のグローバルリーダーである同社は、このメガトレンドに資本参加する好位置につけています。
一方、最近のインフレ抑制法の成立により、脱炭素化への投資の経済性は向上しています。ネクストエラ・エナジーのジョン・ケッチャムCEOは、第4四半期決算の電話会議で、この画期的な法案を「我々の業界とビジネスにとって変革的なもの」と呼びました。
同CEOは、この優遇措置は幅広い再生可能技術を支援するものであり、長期にわたって実施されることを指摘しています。このため、「この環境下では、低コストの再生可能エネルギーが、ネクステラ・エナジーの顧客と株主のために長期的な価値をもたらし続けることができると信じている」と同CEOは述べています。
これらの要因によって、ネクステラ・エナジーは何年にもわたって平均以上のペースで売上を上げ続けることができると期待されます。その結果、配当を増やし続けることができるはずで、これらの要因が、市場を圧倒するトータルリターンをもたらす可能性を秘めています。
このような可能性があるため、ネクステラ・エナジーは長期的に保有するのに最適な配当成長株と言えます。