アップル（AAPL）は現在、時価総額2兆8200億ドルで世界で最も価値のある企業です。2021年度に3,658億ドルという途方もない売上を上げており、これは前年比で33％の増加となっています。メガキャップ企業であるにもかかわらず、アップルは目を見張るようなペースで成長を続けています。
しかし、長期的に見れば、そんなアップルをも凌駕する可能性を持つ、ハイテク株が市場には存在します。そんな銘柄をモトリーフールがピックアップしていますので、ご紹介します。
エヌビディア（NVDA）
エヌビディアの時価総額は約7,000億ドルです。グラフィックスカードのスペシャリストである同社の時価総額は、過去10年間でアップルよりもはるかに速いペースで成長していることは注目に値します。
エヌビディアのグラフィックスカードが、ゲーム機からパソコン、データセンター、自律走行車に至るまで、さまざまなアプリケーションを動かす上で重要な役割を果たしていることが明らかになったため、ここ2、3年でエヌビディア株は大きく上昇しています。
同社のグラフィックカードに対する需要の大きさは、同社の最近の業績からもうかがえます。同社の調整後利益は、1株当たり3.12ドルとなり、最初の9ヵ月間で81％増加しました。この驚異的な成長は、ゲームとデータセンターという2つの重要な触媒によってもたらされました。
エヌビディアは、この2つの市場を完全に支配しています。ゲーム用PCを駆動するディスクリート・グラフィックス・カードでは83％のシェアを持ち、急成長しているデータセンター用アクセラレータ市場でのシェアは、前年比80.6％だったと言われています。
この2つの市場は、将来的に数十億ドルの収益をもたらすことが期待されています。例えば、GPU（Graphics Processing Unit）市場は、2028年まで年率33％の成長を続け、2,460億ドルに達すると第三者機関が予測しています。
データセンターのアクセラレータとしてのGPUの使用は年率42％で増加しており、このペースは2027年まで続くと予想されています。さらに、オムニバスや自動運転車などの新進気鋭のカタリストを加えれば、エヌビディア社の収益が今後5年間、年率40％近いペースで増加すると容易に予想されます。
これは、アップルの同期間の収益成長率（15％）よりもはるかに高く、エヌビディアが今後15年以内にアップルの時価総額を追い越す有力な候補となり得ることを示しています。
＊過去記事はこちら エヌビディアNVDA
ASMLホールディング（ASML）
アップルは、世界的なチップ不足に起因するサプライチェーンの制約により、前四半期に十分な数のiPhoneおよびiPadを製造することができず、その結果、60億ドルの売上を失ったと言われています。ASMLは、半導体不足のためにチップ不足に悩むアップルなどに、より多くのチップを届けることができる企業のひとつです。
ASMLの株価が2021年のトップパフォーマーであり、今年に入ってからもアップルの利益を大きく上回っているのは、この点が理由の一つだと考えられます。
ファウンドリーがチップを作るのを助けるASMLのマシンの需要が一気に高まっているため、この傾向が今後も続くことが予想されます。2021年第3四半期のASMLの機械のネットブッキングは62億ユーロに増加し、前年同期の28.7億ユーロと比較して2倍以上になりました。
オランダの大手企業であるASMLは、同四半期の売上高が32％増の52億4,000万ユーロになったと報告しています。ASMLの予約額が実際の売上高を上回るペースで増加したことは、より多くの注文をこなし、バックログを実際の売上につなげることで、素晴らしいトップライン成長を維持できることを示しています。
同社は2021年に35％の増収を達成する見込みであり、ウォール街の予測では、今後もこのような素晴らしいペースで成長を続けることができると考えられています。
ベンチャーキャピタルのエアー・ストリート・キャピタルは、ASMLの時価総額が来年には5,000億ドルに達する可能性があると予測しており、現在の時価総額3,100億ドルを大きく上回ることになります。さらに、ASMLの売上は今後5年間、年率30％近くの成長が見込まれており、これはアップルの予測成長率の2倍にあたります。
半導体市場は、2018年の4,660億ドルから大きく飛躍し、2030年には1兆ドルの売上を上げると予想されているため、ASMLはウォール街の予測を実現するための確固たる立場にあると思われます。
ファウンドリーは、巨大な需要に対応するために、より多くの資金を装置に費やす必要があり、フォトリソグラフィ装置市場の最大手であるASMLにとっては、長期的にはこれが追い風になるかもしれません。
アマゾン（AMZN）
アマゾンは、単なる電子商取引企業から、クラウド・コンピューティング・サービス、ビデオ・ストリーミング、音楽ストリーミングのリーディング・プロバイダーへと多角化を図り、事業を展開する市場を支配することに注力した結果、目を見張るようなペースで成長し、時価総額1.7兆ドルに達しています。このハイテク株は、今後も驚異的な成長を続けると予想され、売上は年複利成長率36%で増加すると見込まれています。
これはアップルの予測成長率よりもはるかに高い数値です。それは、アマゾンがいくつかの急成長している最終市場を利用する軌道に乗っているからです。
例えば、同社のクラウドコンピューティング部門であるAmazon Web Services（AWS）は、1,500億ドル規模のクラウドインフラストラクチャ市場で32％のシェアを占めています。第三者機関の予測では、世界のクラウドコンピューティング市場の規模は、2027年までに9,270億ドルに達するとされており、AWS部門の高い成長ペースが期待できます。
アマゾンのAWSの売上高は、第3四半期に前年同期比39％増の160億ドルに達し、Eコマース分野の成長を上回っています。
一方、アマゾンは、2030年までに売上高が8兆ドルに達すると予想されている米国の電子商取引市場の40％を占めています。これらのことから、同社のトップラインは、過去12ヶ月間の売上高である4,580億ドルと比較して、今後数年間で大きく飛躍する可能性があります。
このように、アマゾンは今後10年以上にわたり、アップルよりも優れた成長銘柄であり続ける可能性があります。アマゾンの成長ペースがはるかに速いことを考えると、長期的にはアップルの時価総額を超えるかもしれません。
＊過去記事はこちら アマゾン AMZN