今、投資先を検討するにあたって最もスマートと思える銘柄をモトリーフールがピックアップしていますので、ご紹介します。
デジタルオーシャン・ホールディングス（DOCN）
デジタルオーシャンは、中小企業が簡単にクラウドインフラを開発できるようにしようとしており、アマゾン（AMZN）のAWSやマイクロソフト（MSFT）のアジュールといったクラウドの巨人に挑戦しています。
これらの企業が主に企業レベルの運用に焦点を当てているのに対し、デジタルオーシャンは中小企業に焦点を当てています。中小企業は通常、企業ほど多くのツールを必要としないため、AWSやアジュールのプラットフォームは不必要に複雑になりがちです。
デジタルオーシャンは、シンプルさと価格の透明性を重視しているため、中小企業や独立系の開発者向けに基本的なコアツールを小規模に提供しています。
マネージドデータベース、ドロップレット、アプリプラットフォームの構築など、いくつかの重要なクラウドベースのアプリケーションに焦点を当てており、これらは通常、中小企業が必要とするすべてのものです。これにより、同社はその領域を支配し、第3四半期には前年同期比7％増の約60万件の顧客にサービスを提供しました。
第3四半期の業績は好調で、売上高は前年同期比37％増の1億1,100万ドルとなりました。同社のユーザー1人当たりの平均売上高は28％増の62ドルで、同社の純保持率は116％に達しました。これは、予算が少ないために自然と解約されやすい中小企業の顧客ベースとしては素晴らしいことです。
純保持率はこれまで以上に高く、前年同期比で1,200ベーシスポイントも伸びており、これが同社の純損失が2020年第3四半期の1,000万ドルの赤字から2021年第3四半期の190万ドルの純損失に改善した要因となっているのかもしれません。
とは言え、デジタルオーシャンにリスクがないわけではありません。アマゾンやマイクロソフトのようなヘビー級クラウドプロバイダーとの競争は明らかなリスクであり、同社は提供するサービスを拡大しながら、同社がもたらすシンプルさというメリットとのバランスを取る必要があります。
この課題は難しいものですが、これまでのところ、同社はプラットフォームをシンプルに保ちながら、新しいサービスを戦略的に追加して関係を拡大するという、非常に優れた仕事をしています。
株価は売上高の25倍となっていますが、アマゾンやマイクロソフトを牽制するその能力は非常に素晴らしいものです。デジタルオーシャンは、同社のアドレス可能な市場が毎年27％増加し、2024年には1160億ドルに達すると見ています。もし中小企業の市場を支配し続けることができれば、この会社は爆発的に成長する余地があり、だからこそ、今買うべきスマートな投資先だ言えます。
＊過去記事はこちら「デジタルオーシャン DOCN」
アップスタート（UPST）
フェア・アイザック（FICO）のFICOクレジットスコアがすべてを支配する世界で、アップスタートは消費者のローン取得方法に革命を起こそうとしています。
アップスタートは、FICOスコアだけに頼るのではなく、雇用形態から顧客がアプリケーションを閲覧するまでの時間まで、多様なデータを用いて信用力を判断します。
多くの場合、消費者のクレジットスコアは、一度の失敗で悪くなるか、全くスコアがないかのどちらかです。FICOでは、このような消費者は優良なクレジットにアクセスできないかもしれませんが、アップスタートはそれを変えようとしています。
アップスタートの主なリスクは、その収益源にあります。2020年末には顧客の集中度が高く、1つの貸金業者が融資額の67％を占めていました。
しかし、年明け以降、アップスタートは急速に追加の顧客を獲得し、収益源を多様化しています。2021年の第2四半期には、最大の顧客が占める割合は融資額の60%になりました。同社は第2四半期の業績を報告して以来、5つの新しい銀行パートナーを追加したため、この割合は第3四半期にさらに低下すると思われます。
アップスタートは、承認したローンに実際に資金を提供するのではなく、銀行に信用度の判断を手数料で提供しています。これにより、アップスタートは9,670万ドルの貢献利益を生み出しており、これは第2四半期の売上高1億9,400万ドルに対する利益率52％に相当します。
第3四半期については、売上高は前四半期比8％増の2億1,000万ドル、純利益は前四半期の3,700万ドルから2,000万ドルに減少すると予想しています。
また、第3四半期の貢献率は45％に減少すると予想しています。純利益と利益率の低下は、アップスタートの経営陣が収益性よりも再投資と成長に重点を置きたいと考えているためです。
今期、同社は利益面で打撃を受けるかもしれませんが、それは想定内のことです。もし、それが原因で株価が下落するようなことがあれば、それはこの株のポジションを追加する絶好のチャンスです。売上高の60倍という評価は、第3四半期の完璧な実行を前提としたものですが、アップスタートはその任務を果たすことができる力を持っています。
アップスタートは今投資して、今後5年または10年の間、成長を見守ることができるスマートな投資先です。
＊過去記事はこちら「アップスタート UPST」