ネットフリックスが9月にリリースした韓国のサバイバル・スリラー「イカゲーム」のヒットがアナリストの注目を集めています。
クレディ・スイスのアナリストであるダグラス・ミッチェルソン氏は、10月11日にネットフリックスに対するアウトパフォームの評価を改めて表明し、目標株価を643ドルから740ドルに引き上げました。
ミッチェルソン氏はリサーチノートの中で、「イカゲーム」の「明らかな成功」により、9月と12月の両四半期における加入者数の伸びに対する投資家の期待が高まっていると書いています。
同氏によれば、最近行った投資家との話し合いでは、投資家は9月期に400万人、12月期に800万人の純増を見込んでおり、第4四半期には900万人から1,000万人の純増を期待しているとのことです。同氏自身のモデルでは、第3四半期に350万人、第4四半期に850万人と予想しています。
「経営陣のコメントは、イカゲームが国際的なコンテンツ戦略を証明する最新の証拠であり、非常に楽観的である可能性が高い。さらに重要なのは、目先のカタリストが豊富にあることだ」と同氏は書いています。
同氏は、第4四半期の強力なコンテンツ、値上げの可能性、さらには利益率の拡大、フリーキャッシュフローの増加、自社株買いなどを、株価の潜在的なドライバーとして挙げています。
また、長期的な視点で見ると、ネットフリックスは、大きなアドレス可能な市場に対して、まだ低いシェアしか持っておらず、「そのリーダー的地位は（他社に）乗り越えられない」と主張しています。
一方、キーバンク・キャピタル・マーケッツのアナリストであるジャスティン・パターソン氏は、同様にネットフリックスのオーバーウェイト評価を継続し、目標価格を645ドルから670ドルに引き上げました。
パターソン氏は、広く予想されていた下半期の回復は、「『イカゲーム』の世界的な成功を反映して、予想以上に早いスタートを切った」と書いています。同氏は、2022年および2023年の有料会員数の純増数に関する業界予想に「上方バイアス」がかかっていると見ています。
「2022年と2023年のコンセンサス予想は保守的すぎるように見える」と同氏は書いています。同氏は、コンテンツの充実と海外オリジナル作品の成功により、アジア太平洋地域の市場が同社の業績に大きく貢献する可能性が高まっていると考えており、ネットフリックスが年間1株当たり利益を30％以上、売上高を10％台半ばから後半に成長させることができると見ています。
ネットフリックスは、10月19日の取引終了後に第3四半期の業績を発表する予定です。