ゼネラル・モーターズ（GM）の米国ディーラーが2021年第3四半期に米国で納車した台数は44万6,997台で、21万8,195台（約33％）の減少となりました。一方、テスラ（TSLA）の第3四半期の販売台数は241,300台で、投資家の予想を上回り、2020年の第3四半期と比較して約73％増加しました。
Embed from Getty Imagesテスラの投資家は成長を期待し、それを手に入れました。GMの場合は、急落しましたが、予想外のものではありませんでした。GMは四半期の途中で、投資家に出荷台数が約20万台減少すると警告していました。GMの経営陣がこの落ち込みを予測していた理由は、半導体の不足です。自動車用半導体の世界的な不足は、1年を通して業界を混乱させており、最終的には世界の軽い車体の自動車生産台数を約500万台から600万台削減することになると思われます。
テスラ社にとって、今年に入ってこれまでの3四半期は新たな記録となりました。同社は今年の3四半期の合計で約62万7,000台の車両を納入しており、2020年の3四半期と比較してほぼ100％増加しています。他の自動車メーカーが部品不足で工場を閉鎖する中、テスラは基本的にフル稼働しています。
2021年、すべての自動車の需要は堅調ですが、世界のEVの需要は別格です。シティのアナリスト、ジェフ・チャン氏によると、8月までの中国のEV販売台数は前年同期比で約220％増加しています。
また、EVは同程度の車両セグメントの従来の自動車よりも高価格帯の車両になる傾向があります。さらに、世界全体の新車販売台数に占めるEVの割合はまだ小さいものです。これらを総合すると、半導体メーカーが比較的多くの半導体をテスラに送り込んでいる理由になります。単純に、EVメーカーに供給する方が簡単で収益性が高いからです。
しかし、他にもいくつかの理由があります。
ひとつはサプライチェーンです。ウェドブッシュのアナリスト、ダン・アイブス氏は、「テスラはより効率的なサプライチェーンを持っている」と語っています。
さらに、アイブズ氏は、テスラが現在、カリフォルニア州フリーモントと中国の上海という2つの工場でしか自動車を製造していないことを指摘しています。同氏は、テスラが中国での半導体の調達に成功していると考えています。
また、地理的な問題もあります。中国の電気自動車メーカーは9月に好調でした。中国での半導体不足は、これまでの月ほど深刻ではありませんでした。
米国に上場している中国のEVメーカーであるニーオ（NIO）、シャオペン（XPEV）、リ・オート（LI）の3社は、9月に2万8,000台以上の車両を納入しました。中国の旧正月や半導体不足の影響を受けた2021年2月には約1万台しか出荷できませんでしたが、9月はこの3社にとって過去最高の月となりました。
中国ベースの生産は、テスラの助けになっているようです。また、工場を増やして複雑さを増したことが、他の企業を苦しめている可能性もあります。しかし、半導体メーカーが注文を満たすのに苦労しているため、半導体不足は異なる自動車メーカーに異なるタイミングで襲いかかっているようです。タイミングが最終的な理由となります。
GMは第4四半期に不調でしたが、他の企業は問題ありませんでした。米国では、トヨタのレクサス部門、現代自動車、起亜自動車、BMW、その他いくつかの自動車メーカーの販売台数がすべて前年同期比で増加したと、ベンチマークのアナリストであるマイク・ウォード氏は語っています。「市場が13％下落したにもかかわらず」です。
GMをはじめとする自動車メーカーにとっての朗報は、状況が好転しているように見えることです。北米GMのエグゼクティブ・バイスプレジデント兼社長のスティーブ・カーライル氏は、同社のニュースリリースの中で、「第3四半期の卸売りと顧客への納入に影響を与えた半導体の供給障害は、改善されつつある。第4四半期に向けては、工場で待機していた車両のディーラーへの出荷が順調に進み、主要なクロスオーバー車と乗用車の工場では生産を再開しており、秋にかけてより安定した操業環境になることを期待している」と述べています。
より安定した生産は、すべての自動車投資家が望んでいることでもあります。しかし、テスラの投資家は、さらなる成長を求めています。アナリストは現在、今年最後の3カ月間のテスラ車の販売台数を約23万台と予測しています。第3四半期の数字を受けて、テスラの投資家は、半導体不足であろうとなかろうと、それ以上の成果を期待すると思われます。
市場全体が落ち込むなか、テスラの株価は10月4日、前営業日比3.74%増の804.2ドルと大きく上昇しています（米国東部夏時間10:15AM）。