昨年のIPO市場では、成長企業がいくつかの力強いデビューを果たしましたが、その多くは、ベンチャーキャピタルやプライベートエクイティ企業の支援なしには市場に出ることができませんでした。
ベンチャーキャピタルは、新興企業や高成長企業の資金調達ラウンドに参加し、高額の出資金を出すことがあります。プライベート・エクイティは、そのような資金調達ラウンドにも投資したり、他の取引を通じて株式を取得したりすることがあります。投資先企業のIPOが成功すれば、莫大なリターンが得られます。
バロンズはこのほど、過去12ヶ月間に行われたVCやプライベート・エクイティの支援によるIPOのうち、どの企業が最も優れた結果を残したかを調べました。
対象となったのは、伝統的な新規株式公開で上場した企業。特別目的買収会社（SPAC）と合併した企業は除外されています。
企業が自ら株式を売却せず、既存の株主にポジションを現金化させるダイレクト・リスティングは対象となっています。
ニューヨーク証券取引所またはナスダックで株式を公開した企業で、時価総額が10億ドル以上ということも選別の条件になっています。
そうやってバロンズが選別した結果、公募価格からのトータルリターンが最も高かった企業のTOP 10が以下のとおりです。
| 会社名 | ティッカー | 公募日 | 公募価格($) | 公募価格からのトータルリターン(%) |
| アップスタート・ホールディングス | UPST | 2020/12/16 | 20 | 1,034.05 |
| パランティアテクノロジーズ | PLTR | 2020/9/29 | 7.25 | 261.38 |
| ドクシミティ | DOCS | 2021/6/23 | 26 | 250.00 |
| ディーローカル | DLO | 2021/6/2 | 21 | 228.19 |
| グローバルEオンライン | GLBE | 2021/5/12 | 25 | 226.76 |
| タスクアス | TASK | 2021/6/10 | 23 | 184.57 |
| マンデー・ドットコム | MNDY | 2021/6/10 | 155 | 162.25 |
| スノーフレーク | SNOW | 2020/9/15 | 120 | 150.85 |
| エアビーアンドビー | ABNB | 2020/12/9 | 68 | 130.28 |
| マラバイ・ライフサイエンシズ・ホールディングス | MRVI | 2020/11/20 | 27 | 114.78 |
調査会社ファクトセットによると、AIレンディング企業のアップスタート（UPST）は、VCまたはプライベート・エクイティのいずれかに支援されたIPOの中で最もパフォーマンスが高くなっています。スタートアップは、Third Point Ventures、Stone Ridge、Rakutenなどの投資家から1億6,500万ドルの資金を調達しました。
アップスタートは12月に上場し、その株価は47％上昇しました。その後、株価は714%上昇し、9月2日の終値は239.80ドルとなりました。ファクトセットによると、アップスタートの配当を含むトータルリターンは1034.05%です。
2位は、ピーター・ティール氏が共同設立したビッグデータ分析会社のパランティアテクノロジーズ（PLTR）で、9月に直接上場を果たしました。同社の株価は、デビュー時の基準価格7.25ドルから31％上昇しました。9月2日の終値は26.51ドルで、179％の上昇となりました。
同社は、Founders Fundや8VCなどの投資家から26億ドルのベンチャーキャピタルを調達しました。配当を含む公募価格からのトータルリターンは261.38%です。
3位には、医師向けにクラウドベースのデジタルプラットフォームを提供するドクシミティ（DOCS）が入っています。同社は6月に上場しました。株価はデビュー時から85％も跳ね上がり、9月2日の終値は98.21ドルとなっています。
同社は、Emergence Capital、InterWest Partners、Morgenthaler Venture Partnersなどの投資家から、8,180万ドルの資金を調達しています。公募価格からの配当を含むトータルリターンは250％です。
4位には、6月に上場したクロスボーダー決済企業のディーローカル（DLO）が入っています。非公開株のGeneral Atlanticが支援しています。株価はデビュー時から2倍以上に上昇し、9月2日の終値は68.54ドル。トータルリターンは228.19%です。
5位にランクインしたグローバルEオンライン （GLBE）は、ショッピファイ（SHOP）に支えられたEコマースプラットフォームを提供しています。同社は1億ドルの資金を調達し、投資家にはRed Dot Capital Partners、Apax Partners、Vitruvian Partnersなどがいました。5月のデビュー時の株価はわずか25ドルでしたが、その後のアフターマーケットでは3倍になり、9月2日の終値は77.55ドルでした。トータルリターンは226.76%です。
6位にはブラックストーン・グループ（BX）が支援するデジタル・アウトソーサーのタスクアス（TASK）が入っています。同社は6月に株式を公開し、株価は35％上昇しました。その後、株価は119％上昇し、9月2日の終値は68.20ドルでした。トータルリターンは184.57%です。
7位のマンデー・ドットコム（MNDY）は、非公開企業であるInsight Partnersが支援している仕事管理ソフトウェアのプロバイダーです。株価は、6月のデビュー時に15％上昇しました。その後、アフターマーケットでさらに121％上昇し、9月2日には396.10ドルで終了しました。トータルリターンは162.25%です。
クラウドソフトウェア企業のスノーフレーク（SNOW）は、9月の上場時には680億ドル近くの評価を受けていました。同社は、Sutter Hill Ventures、Sequoia Capital、Redpoint Ventures、Iconiq Strategic Partners、Altimeter Partnersなどのグループから、14億ドルのベンチャーキャピタルを調達しました。株式は取引初日に112％の急上昇を見せ、その後も21％近く上昇し、9月2日には306.89ドルで取引されています。公募価格からのトータルリターンは150.85%で、第8位となっています。
9位には、12月に上場したホームシェアリングサイトのエアビーアンドビー（ABNB）が入っています。Crunchbaseによると、同社はIPO前に60億ドルの資金を調達しました。その主要な支援者の一人がセコイア・キャピタルでした。株価は、取引初日に143％近く上昇しました。その後、株価は約9％上昇し、公募価格からのトータルリターンは130.28％となっています。
マラバイ・ライフサイエンシズ（MRVI）は、ライフサイエンス企業のワクチン、治療薬、診断薬の開発を支援する製品とサービスを提供しています。プライベートエクイティ企業であるGTCRが支援しています。株価は、11月のデビュー時に約11％上昇しました。その後、株価は2倍になり、9月2日の終値は60.11ドルでした。114.78%のトータルリターンでリストの10位に入っています。