2025年から2028年にかけて、クラウド・生成AIへの支出が年率60％で成長し、わずか3年で4倍に達するとする調査結果が発表されました。調査を実施したのは、米証券会社TDカウエンで、215社に対する年次調査に基づいた分析です。
この調査は2012年から継続されており、過去にも業界動向を的確に捉えてきた実績があるとされます。
生成AIツールの採用は加速中
調査に回答した企業のうち、75％がすでに生成AIツールを導入しており、その多くが複数のLLM（大規模言語モデル）ツールを同時に使用しています。以下のような傾向が見られました。
- 2種類以上のツール使用：63％（前年は51％）
- 4種類以上のツール使用：20％超（前年の2倍）
クラウド予算に占める生成AIの割合も今後急速に拡大する見通しです。現時点で30％以上を割り当てている企業は6％に過ぎませんが、3年後には42％が30％以上を投入する予定と回答しています。
成長率トップ15銘柄
TDカウエンはクラウド生成AI関連企業35社をリストアップしましたが、その中でも2025〜2028年にかけての売上成長率（CAGR）が高く、アナリスト評価が高い15銘柄を厳選しています。
| 企業名 | ティッカー | 売上CAGR（2025〜2028） | 9月17日現在の株価 | 目標株価 | 上昇余地 |
|---|---|---|---|---|---|
| オラクル | ORCL | 27.1% | $301.41 | $336.52 | 12% |
| クレド・テクノロジー | CRDO | 24.4% | $164.44 | $154.83 | -6% |
| スノーフレーク | SNOW | 22.5% | $217.96 | $266.29 | 22% |
| アドバンスト・マイクロ・デバイセズ | AMD | 20.0% | $159.16 | $191.86 | 21% |
| エヌビディア | NVDA | 19.6% | $170.29 | $217.27 | 28% |
| データドッグ | DDOG | 19.4% | $134.23 | $162.46 | 21% |
| Zスケーラー | ZS | 19.3% | $279.46 | $326.78 | 17% |
| マイクロソフト | MSFT | 14.7% | $510.02 | $624.36 | 22% |
| セイルポイント | SAIL | 14.7% | $21.11 | $25.92 | 23% |
| マーベル・テクノロジー | MRVL | 14.5% | $70.98 | $87.48 | 23% |
| パロアルトネットワークス | PANW | 13.2% | $203.12 | $215.34 | 6% |
| ワークデイ | WDAY | 12.7% | $234.88 | $279.97 | 19% |
| SAP | SAP | 12.2% | $261.42 | $343.55 | 31% |
| アルファベット | GOOGL | 11.3% | $249.53 | $237.90 | -5% |
| アマゾン | AMZN | 10.3% | $231.62 | $263.53 | 14% |
（出所：ファクトセット、TDカウエン）
注目のクラウドプラットフォーム3社
TDカウエンの調査によると、生成AIのホスティング先として最も利用されているクラウドサービスは以下の通りです：
- アマゾンAWS：41％の企業が使用
- マイクロソフトAzure：39％
- グーグルクラウド：17％
これら3社はいずれも、成長が期待されるクラウド生成AI分野で確固たるポジションを築いています。
投資判断には独自の調査を
今回のリストはあくまで「予想売上成長率」と「アナリストの評価」を基にしたスクリーニングにすぎません。投資判断を下す際は、各企業の競争力や将来のリスクも十分に考慮する必要があります。
このような調査結果を参考にしながら、クラウドAIの波に乗る有望企業を見極めていきましょう。ご自身の投資戦略と照らし合わせて、ポートフォリオにどう組み込むかを検討する良い材料になるはずです。
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