2021年の初めには、パンデミックによって社会活動が制限されたため、オンラインゲームやスポーツベッティングの株が急騰しました。しかし、小売店やレジャー施設が再開されると、人々の行動範囲が広がり、投資家が慎重になったため、これらの企業の株価は急速に下落しました。
スーパーボウルLVIを数日後に控えた現在、ドラフトキングス（DKNG）の株価は、再び魅力的な投資機会となる追い風を受けています。活性化された動きと将来の見通しは、このスポーツベッティングのトップ銘柄をポートフォリオに加えることを検討すべきと投資家に訴えかけています。
2月13日に開催されるスーパーボウルには、推定7万人の観客が集まります。しかし、この数字は、この試合に賭けをすると予想される3,140万人に比べると見劣りします。
オンラインゲームの調査会社「PlayUSA」によると、今年のスーパーボウルには10億ドル以上が賭けられるそうです。これは昨年の2倍に相当します。これは、スポーツブックを通じたベッティングの量が増えたことと、スポーツベッティングが合法な州の数が50％増加したことが要因です。
また、オリンピックも新たな収入源となるイベントです。ゲームの専門家は、オンラインスポーツベッティングを利用できる人の数が増えたことで、今年のゲームに対するベッティングの総額は記録的なものになると予想しています。
売上につながる3つ目の大きなイベントは、3月から数週間にわたって開催され、男女の大学バスケットボールの全米チャンピオンを決めるNCAAバスケットボール3月の大会です。
「マーチ・マッドネス（3月の熱狂）」と呼ばれ、全米が熱狂するこの大会が今年特別なわけではありませんが、スポーツベッティングが合法化されている州の数が増えていることから、ドラフトキングスの売上も飛躍的に伸びるはずです。大会期間中には、100億ドル以上が賭けられると言われています。
ドラフトキングスは、勝つために賭けるプレイヤーのためのプラットフォームというだけではありません。ゲーム内でのベッティング以外にも、プールに参加したり、ソーシャルサークルで会話したり、統計情報を確認したり、ファンタジースポーツのリーグ戦に参加したりすることができます。
ドラフトキングスは、大なり小なり賭けを楽しむ人たちのための、本格的なエンターテインメントサイトになりつつあります。賭けた試合を観戦するという組み合わせが、映画よりも爽快だという人も存在します。
また、ドラフトキングスでは、賭け金の支払い以外にも特典が用意されており、加入者のリピーターを増やしています。ベットをすればするほど、リワードポイントが増えていきます。このリワードポイントはDKドルに交換でき、サイト内のファンタジースポーツの試合に使用できます。これにより、メンバーのエンゲージメントが高まり、繰り返し利用されるサイクルが生まれます。
ドラフトキングスの短期的な成長を左右するのは、売上がどれだけ伸びるか、そして費用を抑えられるかということですが、長期的な投資家はそれほど心配する必要はないと思われます。
ウォールストリートの予想では、2月18日に発表される第4四半期の売上は4億4,500万ドル、利益は0.82ドルの赤字になると見られています。この売上高は、第3四半期の2億1,300万ドルに比べて前四半期比で109％の増加となり、2020年第3四半期からは前年同期比で60％の増加となります。
過去4四半期の実績からすると、この数字は少し楽観的かもしれません。同社は4四半期連続でコンセンサス予想を達成できておらず、最も少ないミスでも27％の下方修正となっています。また、囁かれている数字が示唆するところであれば、第4四半期は0.94ドルの損失になる可能性があります。
同社の第3四半期の売上原価は、税金や決済手数料の増加により、76％増加しました。また、販売・マーケティング費用にも引き続き資金を投入しており、第3四半期は50％増の3億300万ドルとなりました。
第4四半期にこれらの費用を抑制できるかどうかが注目されますが、その抑制も長続きしない可能性があります。スーパーボウルでは、ドラフトキングスの30秒のコマーシャルが予定されており、新規会員獲得のために1,000万ドルの無料の賭けを提供することを宣伝します。これにより、30秒のコマーシャルのために支払う650万ドルに加えて、1,000万ドルを支払うという費用が発生します。
スーパーボウルの広告がドラフトキングスにとってゲームチェンジャーになるかどうかは別として、2021年後半の力強い成長の結果、29％を超える市場シェアの拡大を背景に、売上が伸びていることは、ここのところ投資家を興奮させています。
株価は、昨年3月の高値74ドルから1月中旬には19.50ドルまで暴落しましたが、ここ数週間で21％の反発を見せて24ドル近くまで値を戻しています。アナリストの目標株価がその方向性を示しているとすれば、40ドルという平均目標株価は、現在の株価に対して70％近くの上昇の余地があることを示しています。
2月18日には、第4四半期の結果だけでなく、スーパーボウルやオリンピックが第1四半期にどのような影響を与えるかを知ることができます。たとえ目先の利益が出なくても、ドラフトキングスは2027年まで年複利成長率13.6%で成長すると予測される市場にあり、長期投資家にとっては良い選択であると考えられます。
モルガン・スタンレーのアナリスト、トーマス・アレン氏は、オンラインスポーツベッティングの機会は 「無視できないほど大きい」と評価しています。
アレン氏は、同社の目標株価を31ドルとしています。ドラフトキングスの収益性が今後数年間で「大きく変貌」し、今年の8億ドル以上のEBITDA損失から、2025年には11億ドルのEBITDAを達成すると同氏は見ています。
これは、カリフォルニア州などの州がスポーツベッティングを承認することで、オンラインスポーツベッティングの売上プールが2025年までに2倍になることを前提としています。
＊「ドラフトキングスに買い推奨 株価は暴騰」
ドラフトキングスには20億ドルの現金があり、これが2024年に黒字化するまでの十分なクッションになるかもしれません。