LCとUPST　AI融資の旗手はどちらが買い？

この数ヶ月の間に、ビッグデータと自動化を利用して個人向けローンの査定を行う2つの新時代のフィンテックが躍進しました。

レンディングクラブ（LC）とアップスタート（UPST）は、過去3ヶ月でそれぞれ93%と57%上昇しました。

両社は多くの点で似ています。両社ともビッグデータと人工知能を利用して、より多くのローンを承認すると同時に、主にFICOスコアを利用するほとんどのクレジットカード会社よりも低い金利を提供しています。

また、両社ともマーケットプレイスモデルを採用しており、パートナーの引受基準に基づいて、パートナーの銀行やアセットマネージャーに自社のローンを再販しています。

第2四半期決算の数字を見ても両社の数字は非常によく似ていますが、市場の評価である時価総額には大きな開きがあります。

もうひとつ両社の開きが大きいのが純利益ですが、これはビジネスモデルの違いに由来しています。

レンディングクラブは2月にRadius Bankを買収し、銀行免許を取得しました。「純粋な」マーケットプレイスであるアップスタートとは異なり、レンディングクラブは今後、ローンの15%から25%を自社のバランスシートで保有することになります。

レンディングクラブ は、自社のバランスシート上に保有するローンの期間中、より多くの総利益を得ることになりますが、一方で、新規ローンから現行の予想信用損失（CECL）を前もって差し引かなければならず（貸倒引手当金のようなもの）、その額は第2四半期で合計 3,460 万ドルにのぼりました。

これを差し引けば、レンディングクラブ は アップスタートよりも実際には利益を上げていたことになります。

両社とも、AIによるローン査定というエキサイティングな分野を開拓しており、それが印象的な結果につながっています。しかし、レンディングクラブの評価がアップスタートの6分の1であることを考えると、現時点ではレンディングクラブの方がお買い得かもしれません。

アップスタートの購入で出遅れたと感じている方は、御一考されてはいかがでしょうか。
＊レンディングクラブの詳細についてはこちら「レンディングクラブ　消費者金融のイノベーターは今が買い時？」