AIを使って消費者のローン返済能力を判断するレンディングテクノロジー企業のアップスタート・ホールディングス（UPST）は、8月10日に2021年2021年4～6月期決算の発表を予定しています。
その決算発表で注目されるのは以下の3つのポイントです。
売上は再び予想を上回るか？
アップスタートは2020年12月に上場して以来、2つの四半期を報告しており、2020年第4四半期では18％、2021年第1四半期では5％と、2回とも売上予想を上回っています。
新規公開企業として、投資家は事業がどのように実行されているのか、その実績を求めています。
アップスタートがアナリストの予想を継続的に上回ることは、高いレベルの業績を上げる能力があることを示していると考えられます。売上の向上は、時間の経過とともに複合的に作用し、株式の評価額の上昇を早めることにつながります。
アナリストは、アップスタートの2021年第2四半期の売上は、前四半期から30％成長して1億5,775万ドルになると予想しています。
再び売上が予想を上回れば、経営陣は通期のガイダンスを再び引き上げる可能性があります。前四半期のガイダンスは20％引き上げられ、通期で5億ドルから6億ドルになりました。
AIはより賢くなっているか？
アップスタートは、従来のFICOスコアに代わり、AIを使って消費者の信用度を判断します。
このプラットフォームは、時間をかけてより多くのデータを分析することで学習し、より良くなっていきます。これにより、その有効性が証明され、新たな融資パートナーを獲得しています。
アップスタートは、2019年第1四半期に31,000件のローンを審査し、そのうち11%をローン取引にコンバートさせました。2021年第1四半期には、ローンは170,000件に増え、コンバージョン率は22%に倍増しています。
アップスタートはより多くのローンを承認しており、同社の社内調査によると、同じ承認率の従来の銀行システムよりもデフォルトが75%少ないと推定されています。
言い換えれば、より多くの人々がクレジットにアクセスできるようになり、銀行は返済を受けることができ、誰にとっても有利な結果となっています。
さらに、アップスタートは増え続けるローンを自動化することができ、人間主導のローン処理の労力を省くことで銀行のコストを削減しています。
2017年第1四半期の時点では、同プラットフォームが自動化したローンはわずか18％でしたが、過去2四半期では71％が自動化されています。
投資家は、これらの主要な営業数字に注目し、アップスタートがより多くのローンを審査し、そのうちの高い割合をコンバートし、より頻繁に自動化していることを確認する必要があります。
拡張計画は進んでいるか？
アップスタートの成長戦略は、より多くの銀行との提携と、分析するローンの種類の拡大です。
第1四半期以降、アップスタートはCustomers Bankとの提携拡大、Telhio Credit Unionとの新たな提携、Associated Banc-Corpとの正式なローンチなど、いくつかの展開を発表しました。
銀行がアップスタートのプラットフォームを導入するには、最大で15ヶ月かかります。したがって、新しい銀行とのパートナーシップは、パートナーとしての合意、テスト、立ち上げ、銀行の融資ビジネス全体への拡大など、いくつかの段階を経ることになります。
投資家は、アップスタートのサービスが顧客に価値を提供していることを示す、顧客の参加と拡大を確認するために、これらの動向を知りたいはずです。
同社は3月に非公開条件で買収した自動車小売ソフトウェア会社のプロディジーを統合しています。
アップスタートは、個人向けローンだけでなく、自動車ファイナンスにも進出し、米国内のディーラーを通じてAI対応の自動車ローンを提供しており、その動向も大いに気になるところです。
現在、株価は売上高比15.8で取引されていますが、経営陣の2021年の収益ガイダンスが2020年比で157%の成長を示唆していることを考えると、これは安価に見えます。
アップスタートは今年も利益を上げることが期待されており、アナリストは通年の1株当たり利益を0.62ドルと予想しています。
アップスタートは収益性の高い急成長事業であり、長期的な成長の余地があります。米国には5,000以上の銀行や信用組合があることを考えると、アップスタートの成長はまだ始まったばかりです。