AI投資は「導入」から「費用対効果」を問う段階へ
生成AI市場は、これまでの「まず最新モデルを導入する」という実験段階から、明確にコスト管理を重視する局面へ移りつつあります。企業にとって重要になっているのは、最も高性能なAIを使うことではなく、業務内容に見合った性能とコストのバランスをどう取るかです。
ジ・インフォメーションの記事によれば、月間15,000通のレター作成を行うエンサンブル・ヘルス・パートナーズは、高度なAIモデルから23倍安価なオープンAIのモデルへ切り替えることで、年間約70万ドルのコスト削減を見込んでいます。
さらに、メタ・プラットフォームズ（META）やウーバー・テクノロジーズ（UBER）といった大手企業でも、従業員によるAI利用量に制限を設ける動きが出ています。ユーアイパス（PATH）は、プロンプトの工夫だけで一部タスクのコストを90%削減しました。
これらの事例が示しているのは、AIの利用が「高性能モデルを何でも使う」段階から、「用途ごとに最適なモデルを選ぶ」段階へ移行しているということです。オープンAIのフラッグシップモデルやアンソロピックのOpusのような高価な最先端モデルは、複雑な推論や高度な判断が必要な場面に限定して使われる可能性が高まっています。一方で、日常的な業務や定型タスクでは、軽量で安価なモデルの利用が広がると考えられます。
「モデルルーター」が新たな成長市場になる可能性
AIコスト削減の切り札として注目されているのが、「モデルルーター」と呼ばれる仕組みです。これは、タスクの難易度や内容に応じて、最適なAIモデルを自動的に振り分ける技術です。
ファクトリーが6月にローンチしたルーターにより、アドビ（ADBE）やアディエンといった顧客のオープンソースモデル利用量は前月比で3倍に増加しました。また、ノット・ダイヤモンドのようなルーター開発企業には、IBM（IBM）やSAP（SAP）が支援を行っています。
この動きは、投資テーマとしても非常に重要です。これまでAI市場の中心は、最も強力な基礎モデルを開発する企業にありました。しかし今後は、複数のモデルを束ね、コストと性能を最適化するミドルウェア企業の存在感が高まる可能性があります。
ルーターが普及すれば、AIモデルそのものは電気やクラウドのようなインフラに近づきます。つまり、ユーザーは特定のAI企業に固定されるのではなく、タスクごとに最も安く、最も効率的なモデルを選ぶようになります。これは、オープンAIやアンソロピックのような基礎モデル企業にとって、収益性や顧客囲い込みの面で大きな課題になる可能性があります。
「アンソロピック」規制が生んだ予想外の副作用
今回の市場変化に拍車をかけているのが、米国政府による規制です。今月、米国政府はアンソロピックの最新モデル、一般向け「Fable」などに対する外国からのアクセスを禁止しました。
この措置は、米国の先端AI技術を保護する狙いがあったと考えられます。しかし、市場では想定外の反応が起きています。カナダのコヒアは、この規制以降、2027年の年換算収益の社内予測を一気に3倍へ引き上げました。同社の2025年末の年換算収益は2億4000万ドルとされています。
また、オープンルーターでは、6月第2週におけるオープンソースモデルのトークン処理シェアが約65%に達しました。1月時点では34%だったため、短期間で大きくシェアを伸ばしたことになります。
これは、米国のAI規制が、結果として非米国企業やオープンソース陣営への顧客移動を促している可能性を示しています。アンソロピックのクローズドモデルは今年上半期に月額約40億ドルの売上を記録するなど好調ですが、海外企業にとっては「米国製プロプライエタリモデルへの過度な依存はリスクである」という認識が強まりつつあります。
中国製オープンソースAIへの抵抗感が薄れる
もう一つ注目すべき変化は、中国製オープンソースモデルに対する米国企業の見方です。以前はセキュリティや地政学リスクの観点から、中国製AIモデルの利用には強い警戒感がありました。しかし、コスト面での優位性があまりに大きく、企業の姿勢は変わり始めています。
ファイアーワークスのクラウドサービスでは、ディープシーク、ミニマックス、アリババ（BABA）のQwenなどのオープンソースモデルの処理量が、4月から6月にかけて30兆トークンへ倍増しました。
インフレクトラはQwenへの移行により、コストを99%削減しました。さらに、マイクロソフト（MSFT）でさえ、「Copilot Cowork」の基盤としてディープシークの利用を検討したとされています。サティア・ナデラCEOが「モデル選択の柔軟性」に言及していることも、現在の変化を象徴しています。
中国製オープンソースモデルは、先進モデルの10分の1から100分の1という低コストを武器に、エンタープライズ市場へ入り込みつつあります。コスト削減を重視する企業にとって、これらのモデルは無視できない選択肢になっています。
AI覇権は「最強モデル」から「最適な使い分け」へ
現在のAI業界は、巨大モデルの性能競争を中心とした第一段階から、コスト最適化と用途別の使い分けを重視する第二段階へ移行しています。
アンソロピックやオープンAIは、今後もハイエンド領域で重要な存在であり続けると考えられます。ただし、成長が見込まれる中価格帯から低価格帯のAI利用は、モデルルーターを通じてオープンソースモデルへ流れていく可能性があります。
投資家にとって重要なのは、基礎モデル企業だけを見るのではなく、AIを効率的に使い分けるミドルウェア、クラウド基盤、モデル運用インフラにも注目することです。AI市場の次の勝者は、最も高性能なモデルを持つ企業だけではなく、最も効率的にAIを使わせる企業になるかもしれません。
情報ソース： The Information: “How AI Customers Are Lowering Their Anthropic and OpenAI Bills” （By Laura Bratton and Catherine Perloff, Jun 23, 2026）
※本記事は情報の提供を目的としており、特定の銘柄への投資を推奨するものではありません。投資は自己責任で行ってください。
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