2025年11月下旬、テック業界に衝撃が走りました。The Informationの報道によると、オープンAIのCEO、サム・アルトマン氏が従業員に対し、「今後しばらくの間、雰囲気（vibes）が荒れることが予想される」という異例の警告を発していたことが明らかになりました。
これまで「独走状態」と思われていたオープンAIですが、今回明らかになった情報を紐解くと、同社が直面している構造的な課題と、王者アルファベット（GOOGL）の驚異的な巻き返しという、AI市場のフェーズ転換が浮き彫りになります。
本記事では、報道された事実情報を基に、両社の将来性と市場の行方を分析します。
1. 技術的優位性の逆転：アルファベットの「事前学習」での成功
最も注目すべき事実は、技術的なリーダーシップの揺らぎです。アルトマン氏はメモの中で、アルファベットが開発手法においてオープンAIを「飛び越えた」ように見えると認めています。
具体的には、以下の対比が現状を物語っています。
- アルファベット：11月18日に発表された「Gemini 3」は、コーディングや製品設計の自動化で優れた性能を発揮します。特にLLM開発の要である「事前学習」フェーズでの成功が報告されています。
- オープンAI：2025年夏にローンチした「GPT-5」の開発過程において、モデルサイズ拡大に伴うスケーリングの課題（小さいサイズで機能した調整が、巨大化すると機能しなくなるバグ）に直面しました。
これは単なる「新製品が出た」という話ではありません。AI開発において最もリソースを要する事前学習段階でアルファベットが優位に立ったということは、「モデルを巨大化させれば性能が上がる」という単純な競争において、オープンAIが壁に突き当たっている間に、アルファベットが解を見つけた可能性を示唆しています。
次期モデル（コードネーム：Shallotpeat）で挽回を図るとのことですが、オープンAIの持つ技術的な「堀」はかつてほど深くはないと言わざるを得ません。
2. 財務体力の決定的な差：1,000億ドルの賭け vs 700億ドルの余裕
企業の存続能力という観点で見ると、両社の差はさらに鮮烈です。オープンAIの成長は著しく、2025年の売上予測は130億ドルに達しています。しかし、その裏にあるコスト構造は極めてリスキーです。
- オープンAI：今後数年間で、人間レベルのAIを追求するために1,000億ドル以上を「燃焼（バーン）」する予測があり、同額規模の追加資金調達が必要となります。
- アルファベット：時価総額3.5兆ドルの巨人は、直近4四半期だけで700億ドル以上のフリーキャッシュフローを創出しています。
オープンAIは、5,000億ドルという高い評価額を維持し続け、巨額の資金を外部から調達し続けなければ生存できません。対してアルファベットは、自社の利益だけで開発費を賄える「無尽蔵の体力」を持っています。
アルトマン氏が言及した「一時的な経済的逆風」とは、単なる競争激化だけでなく、この財務的な持久戦に持ち込まれることへの危機感の表れとも読み取れます。
3. 挟み撃ちにされるオープンAI：アンソロピックの台頭
さらに分析を加えると、オープンAIはアルファベットとの「頂上決戦」だけでなく、実利的なビジネス領域でも足元をすくわれつつあります。
報道によれば、今年、開発者向けAPIの売上において、元オープンAI社員が設立したアンソロピックがオープンAIを上回る見込みです。コーディングやアプリ開発といった実務的なタスクにおいて、市場は「GPT」ではなく「アンソロピック」を選び始めているという事実は重要です。
- トップエンド（最先端研究）：アルファベットのGemini 3が猛追
- ボトムライン（B2B収益）：アンソロピックがシェアを奪取
オープンAIはこの2つの戦線で同時に戦わなければならず、経営資源の配分はこれまで以上に難しくなると考えられます。
結論：2026年に向けた展望
アルトマン氏は「我々は急速に追いついている」とし、長期的には勝利すると確信していますが、状況は2022年から2024年の「オープンAI一強時代」とは明らかに異なります。
アルファベットは元エース研究者のNoam Shazeer氏を事実上30億ドルで呼び戻すなど、なりふり構わぬ体制強化を行い、それが「Gemini 3」という形で結実しました。
投資家にとっての焦点は、オープンAIが次期モデル「Shallotpeat」で再び圧倒的な技術差（マジック）を見せられるかどうかに絞られます。もし次のモデルがアルファベットと「同等」程度に留まれば、資金力に勝るアルファベットと、実用性に勝るアンソロピックの間で、オープンAIの優位性が急速に縮小するリスクがあります。
「雰囲気（vibes）が荒れる」という言葉は、AI業界が「期待」で動くフェーズから、冷徹な「実力と体力」の消耗戦へ突入したことを告げる合図なのかもしれません。
情報源： The Information, “Altman Memo Forecasts ‘Rough Vibes’ Due to Resurgent Google” （Nov 20, 2025）
※本記事は情報の提供を目的としており、特定の銘柄への投資を推奨するものではありません。投資は自己責任で行ってください。
＊過去記事はこちら オープンAI
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