マイクロソフト（MSFT）は10月29日に発表した2025年第1四半期決算で、市場予想を上回る好調な結果を発表しました。特にクラウド事業「Azure（アジュール）」が前年同期比40％増と急成長しましたが、株価は発表後に下落しました。
予想を上回る売上と利益
決算によると、マイクロソフトの売上は777億ドルと、アナリスト予想の754億ドルを上回りました。調整後1株利益は4.13ドルで、市場予想の3.67ドルを大きく上回る結果です。CFOのエイミー・フッド氏は「マイクロソフトクラウドの継続的な強さは、当社の差別化されたプラットフォームへの顧客需要の高まりを反映している」と述べました。
Azureクラウドの成長が加速
Azureの売上は前年比40％増となり、アナリスト予想の38％を上回りました。直近四半期におけるアマゾン・ドット・コム（AMZN）のAWSが18％の成長にとどまったのに対し、マイクロソフトのクラウド事業は明確に優位に立っています。HSBCのアナリスト、スティーブン・バーシー氏はAzureの成長を高く評価し、目標株価を648ドルに引き上げました。同氏は2025年から2027年にかけてAzureの年間売上が平均46％成長すると予測しています。
今後の見通しと株価の反応
マイクロソフトは次期四半期の売上を795億〜806億ドルと見込んでおり、アナリスト予想の801億ドルと概ね一致しています。しかし、Azureの成長率見通しが37％とやや鈍化したため、株価は時間外取引で一時4％下落しました。
CEOのサティア・ナデラ氏は「当社のAIインフラ容量は今年中に80％以上拡大し、データセンターの規模は今後2年間で倍増する」と述べ、長期的な成長戦略への自信を示しました。
オープンAIとの提携強化も注目
マイクロソフトとオープンAIは、同社の営利子会社を「公益法人（Public Benefit Corporation）」に転換し、マイクロソフトが27％を保有する新たな枠組みを発表しました。さらに、オープンAIは将来的にAzureのサービスを2500億ドル分追加購入する計画です。この発表により、決算発表前日にマイクロソフト株は2％上昇していました。
株価は年初来で29％上昇
2025年に入り、マイクロソフト株はすでに29％上昇しており、ナスダック総合指数（+24％）を上回るパフォーマンスとなっています。短期的な株価調整はあるものの、AIとクラウドを軸にした長期成長への期待は引き続き高い状況です。
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