人工知能（AI）ブームが米国株市場を牽引し、S&P500指数は過去最高値圏での力強い上昇を続けています。特にテクノロジー企業への大きな成長期待が株価を押し上げてきた一方で、市場が楽観に傾きすぎた場合の今後のパフォーマンス低迷リスクも指摘され始めています。
米投資情報誌バロンズは10月25日付けの記事で、AIブームが市場全体を押し上げる中でも、S&P500への過度な集中投資が将来的なリスクにつながる可能性を指摘する専門家の意見を紹介しました。
本記事では、バロンズが取り上げた資産アドバイザーたちの提言に基づき、市場の過熱感が増す中でリスクを抑えながら株式投資を継続するための具体的な考え方を整理します。
若者もリタイア世代も「株式比率」を見直す重要性
株式は長期的に高いリターンが期待できる一方、市場下落時の影響も大きい資産です。特に退職後の初期に大幅な下落が起こると、取り崩しが必要となり、資産回復が難しくなることがあります。
そのため、株式投資を続けながらも、リスクを適切に分散することが重要とされています。
S&P500に偏った資産配分にはリスクがある
個人投資家は、大きく上昇した銘柄に資金が集中しやすい傾向があります。現在はS&P500や大型ハイテク株への依存が高まり、もしハイテクが失速した場合のダメージが大きくなります。
専門家は、利益を少しずつリバランスして、相対的に出遅れた資産に振り向ける戦略を推奨しています。
分散投資の一例：バリュー、小型株、海外株など
バロンズの記事では具体例として、米国の独立系アドバイザーが実践するポートフォリオが紹介されています。
S&P500に依存しながらも比率を抑え、以下のような幅広い資産に分散する考え方です。
米国バリュー株
小型株・小型バリュー株
国際株（先進国）
新興国株
不動産株
金などの代替資産
また、米国以外の海外株の比率を高めた運用が2025年に貢献した例も紹介されています。
シンプルな解決策：世界株式ETFを選ぶ
S&P500中心の投資から脱却する方法として、世界株式ETFが提案されています。
例えば、Vanguard Total World Stock ETF（VT）を活用することで、米国株の恩恵を受けつつ、海外株にも自然に投資する形となります。
S&P500が世界株の約半分を占めているため、偏りを軽減しながら成長機会を確保するという考え方です。
長期視点とリバランスが鍵
AI関連株の勢いは強いですが、一本足打法はどんな相場でも危険があります。
「どこに投資するか」と同じくらい、「どのように資産配分するか」が重要と強調されています。
長期視点を持ち、定期的なリバランスでリスクを管理することが推奨されています。
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