アマゾン・ドット・コム（AMZN）は最新の四半期決算で、クラウドコンピューティングの分野をリードするAWS（Amazon Web Services）の成長に加え、小売事業の健闘が投資家の注目を集めています。これにより、アマゾンの株価は11月1日午前の市場で7%上昇しました。
AWSの成長がもたらす安定した収益
AWSは長らくアマゾンの収益の主軸であり、最新の四半期では前年同期比で18.7%から19.1%に成長が加速し、アナリスト予想を上回りました。強気の投資家の中には20%以上の成長を期待する声もありましたが、AWSは引き続き同社の収益を支える重要なエンジンであり、今後もキャッシュフローへの貢献が見込まれます。
ウォール街のアナリストたちは、AWSの利益率が2025年にかけて30%台に回復すると見込んでいます。ウィリアム・ブレアのアナリスト、ディラン・カーデン氏は、「今後、AWSの利益率は増加し、長期的に30%台を維持する」と予想しており、これはアマゾンの効率的な運営がさらなる収益拡大をもたらすとの強気の見方を反映しています。
小売事業が見せる成長の兆し – Everyday Essentialsが牽引役
今回の決算で特に注目されているのが、小売事業の「Everyday Essentials」ラインです。このカテゴリーは日用品や必需品を手頃な価格で提供しており、消費者にとって魅力的な選択肢となっています。モフェットナサンソンのアナリスト、マイケル・モートン氏は、「アマゾンは厳しい経済環境においても、非裁量的カテゴリーで購買シェアを拡大しており、特に必需品分野で他社を圧倒している」と指摘しています。
モートン氏はまた、「非裁量的商品へのシフトが進む中、アマゾンは利益率を維持しながら収益構造を改善している」と評価しており、同社の目標株価を235ドルに引き上げました。「Everyday Essentials」は、経済が回復した際に裁量的商品の売上拡大の可能性も秘めています。
営業利益で投資家の懸念を払拭
第3四半期のアマゾンの営業利益は174億ドルで、市場の予想を上回りました。バーンスタインのアナリスト、マーク・シュムリク氏は「アマゾンは安定した収益基盤を築き、投資家の懸念を払拭した」と評価しています。第4四半期の見通しについても楽観的な見方が示されており、アマゾンは160億ドル〜200億ドルの営業利益を見込んでいます。
また、アマゾンは来年度の資本支出を増加させる見込みですが、これは今後のキャッシュフローと成長を加速するための戦略的な動きです。経営陣は高い投資資本利益率を確保できると自信を持っており、株主にとって長期的な利益が期待されます。
長期的な成長ポテンシャルを持つアマゾン株
アマゾンは今後も小売とクラウド事業の両輪で成長が見込まれ、特にAWSの利益率改善が強気な見解を支えています。コロナ禍後の消費動向が落ち着く中、「Everyday Essentials」のシェア拡大が同社の収益基盤を強固にすることが期待されます。アナリストたちは、今後数年間での収益成長と利益率の安定を予測しており、アマゾン株を「買い」と評価しています。
まとめ
- AWSの成長：収益の安定化と30%以上の利益率が期待される。
- 小売事業の強さ：「Everyday Essentials」が非裁量支出のシェアを拡大。
- 営業利益の健闘：投資家の懸念を払拭し、長期的な収益基盤を強化。
- 投資家への影響：資本支出の増加が予測されるが、長期的な利益が期待。
アマゾンはクラウド事業と小売事業で今後も力強い成長が見込まれ、特に非裁量的商品市場での競争力向上が将来の収益力強化に寄与すると予想されています。株主にとって、今は長期的な成長への期待が高まる好機です。
＊過去記事はこちら アマゾン AMZN