今週は米国株市場において大きな動きが予想されています。特に、Googleの親会社であるアルファベット（GOOGL）、マイクロソフト（MSFT）、メタ・プラットフォームズ（META）などの「マグニフィセント・セブン」に含まれる主要テクノロジー企業の決算発表が集中しています。これらの企業の収益状況は、AI分野での競争、広告収入の変動、消費者支出に与える影響など、投資家の注目を集めています。また、最近のFRB（連邦準備制度理事会）の利下げが他のセクターにもプラスの影響を与えると見られていることから、投資家の資金が多様なセクターに流れる可能性も高まっています。
今週の決算スケジュール：マグニフィセント・セブンの発表が続く
今週、アルファベット（10/29）、マイクロソフト（10/30）、メタ（10/30）、アップル（10/31）、アマゾン（10/31）などの米国テック大手が四半期決算を発表予定です。これらの企業の合計時価総額は数兆ドルに達しており、テクノロジーセクター全体の業績に大きな影響を及ぼすと予想されています。特に以下の点に注目が集まります。
- アルファベット：GoogleのAIアシスタント「ジェミニ」の成長と収益化の進展、そして広告収入やYouTube、クラウドサービスからの売上。
- マイクロソフト：クラウドサービスAzureと生成AI「コパイロット」の収益状況。
- メタ（META）：広告収入の動向とAIモデル「ラマ」の可能性。
各社のAI技術の進展や収益化がどの程度進んでいるかは、投資家にとって重要な指標となります。また、テック大手の安定した業績は、米国株市場における長期的な成長を支える要因と考えられます。
FRBの利下げが市場に与える影響
FRBが金利を引き下げたことで、投資家の間で不動産、公益、金融セクターなどの相対的に低リスクな資産への関心が高まっています。FRBの利下げは、借り入れコストを低減し、企業が投資にかける資金を確保しやすくするため、成長余地のある業界への注目が再燃しています。テクノロジー株の「AIバブル」に対する懸念もあり、投資家はより多様なポートフォリオを構築し、リスク分散を図ろうとしています。
個別企業の注目点
以下の企業は、テクノロジー業界において独自の強みを持ち、今後の業績に対して市場の期待が高まっています。
- アップル：新型iPhone 16の販売動向やアップグレード率の低下が注目されています。キーバンクのアナリストは「アップグレードのペースが遅い」と指摘しており、消費者の需要動向に注視が必要です。
- アマゾン：サッカー中継や衛星事業などへの投資が注目されていますが、小売セグメントの成長がどの程度維持できるかがポイントです。
- インテル：AI分野での出遅れが懸念されていますが、チップ市場の競争力強化がどの程度実現できるかが、今後の収益性に大きな影響を与えそうです。
多様なセクターでの決算発表
今週はS&P 500に上場している多くの企業が四半期決算を発表予定で、テクノロジー以外のセクターでも重要な動きが期待されます。例えば、ビザ（V）やマスターカード（MA）といったクレジットカード大手は、消費者の支出動向や経済の回復状況を反映するデータを提供します。また、エッツィー（ETSY）、ドアダッシュ（DASH）、ウーバー（UBER）など、ギグエコノミーやEコマース関連企業も今後の市場拡大に関する手がかりを与えると予想されます。
米国株投資における注目のポイント
今回の決算シーズンでは、次の点に特に注目することが重要です。
- 生成AIの収益化進展：多くの企業がAI関連技術を商業化している中、どの程度のスピードで収益化が進んでいるかは、テクノロジー業界全体の収益性を左右します。
- 消費者支出の傾向：マクドナルド（MCD）やスターバックス（SBUX）など、消費者向けサービス業も業績発表を行い、支出傾向や景気の先行きを示す可能性があります。
- 投資多様化の動き：不動産や公益事業、金融など、テクノロジー以外のセクターにも投資家の注目が集まりつつあります。FRBの利下げが、これらの業界にプラスの影響を与えるか注視されます。
今週のまとめ
今週は、米国株市場においてテクノロジー大手の決算発表を中心に、FRBの利下げが他セクターに与える影響やAIの収益化進展が焦点となります。これらの要因がどのように市場に反映されるかは、米国株投資における今後の戦略にとって重要な指標となるでしょう。
今週の重要な経済指標と企業の決算発表のスケジュール
| 10月28日（月） | – 四半期決算発表：ブラウン・アンド・ブラウン (BRO)、ケイデンス・デザイン・システムズ (CDNS)、センターポイント・エナジー (CNP)、フォード (F)、SBAコミュニケーションズ (SBAC)、ウェイスト・マネジメント (WM)、ウェルタワー (WELL) |
| 10月29日（火） | – 四半期決算発表：アドバンスト・マイクロ・デバイセズ (AMD)、アルファベット (GOOGL)、アメリカン・タワー (AMT)、BXP (BXP)、シーザーズ・エンターテインメント (CZR)、チポトレ (CMG)、コーニング (GLW)、ダビタ (DVA)、D.R.ホートン (DHI)、エコラボ (ECL)、エジソン・インターナショナル (EIX)、エレクトロニック・アーツ (EA)、EQT (EQT)、エセックス・プロパティー・トラスト (ESS)、エクストラ・スペース・ストレージ (EXR)、ファーストエナジー (FE)、ファースト・ソーラー (FSLR)、FMC (FMC)、ハベル (HUBB)、インサイト (INCY)、レイドス・ホールディングス (LDOS)、マクドナルド (MCD)、モンデリーズ・インターナショナル (MDLZ)、MSCI (MSCI)、ノバルティス (NVS)、ワンオーク (OKE)、ペイパル (PYPL)、ファイザー (PFE)、フィリップス66 (PSX)、コルヴォ (QRVO)、リパブリック・サービス (RSG)、ロイヤル・カリビアン・グループ (RCL)、ストライカー (SYK)、シスコ (CSCO)、ゼブラ・テクノロジーズ (ZBRA) |
| – 経済指標発表：S&Pコアロジックが8月のケース・シラー全米住宅価格指数を発表予定 |
| – 経済指標発表：BLSが求人・離職調査（JOLTS）を発表予定 |
| 10月30日（水） | – 四半期決算発表：アッヴィ (ABBV)、アフラック (AFL)、オールステート (ALL)、アムジェン (AMGN)、オートマチック・データ・プロセッシング (ADP)、バイオジェン (BIIB)、ブッキング・ホールディングス (BKNG)、バンジ (BG)、キャタピラー (CAT)、CDW (CDW)、CFインダストリーズ (CF)、C.H.ロビンソン・ワールドワイド (CHRW)、クロロックス (CLX)、コグニザント・テクノロジー・ソリューションズ (CTSH)、コインベース (COIN)、デイフォース (DAYF)、イーベイ (EBAY)、イーライリリー (LLY)、エクイニクス (EQIX)、エクセロン (EXC)、フォーティブ (FTV)、GEヘルスケア・テクノロジーズ (GEHC)、ゴーダディ (GDDY)、グローバル・ペイメンツ (GPN)、ヘス (HES)、ヒューマナ (HUM)、イリノイ・ツール・ワークス (ITW)、インビテーション・ホームズ (INVH)、KLAC (KLAC)、クラフト・ハインツ (KHC)、MGMリゾーツ・インターナショナル (MGM)、メタ (META)、メットライフ (MET)、マイクロソフト (MSFT)、マイクロストラテジー (MSTR)、モノリシック・パワー・システムズ (MPWR)、ナイソース (NI)、オーティス・ワールドワイド (OTIS)、プルデンシャル・ファイナンシャル (PRU)、パブリック・ストレージ (PSA)、スターバックス (SBUX)、バルカン・マテリアルズ (VMC)、ベリスク・アナリティクス (VRSK)、ベンタス (VTR)、ジマー・バイオメット・ホールディングス (ZBH) |
| – 経済指標発表：ADP全米雇用報告（10月）発表予定 |
| 10月31日（木） | – 四半期決算発表：AES (AES)、アマゾン (AMZN)、アップル (AAPL)、ボール・コープ (BALL)、アルトリア・グループ (MO)、ボルグワーナー (BWA)、ブリストル・マイヤーズ・スクイブ (BMY)、シグナ・グループ (CI)、コムキャスト (CMCSA)、コノコフィリップス (COP)、コパート (CPRT)、コテッラ・エナジー (CTRA)、イートン (ETN)、エンタージー (ETR)、エスティローダー (EL)、ジェネラック・ホールディングス (GNRC)、インターコンチネンタル取引所 (ICE)、アイデックス・ラボラトリーズ (IDXX)、インガソル・ランド (IR)、インテル (INTC)、インターナショナル・ペーパー (IP)、ジュニパーネットワークス (JNPR)、ケラノバ (K)、キムコ・リアルティ (KIM)、リンデ (LIN)、マスターカード (MA)、メルク (MRK)、ノルウェージャン・クルーズ・ライン・ホールディングス (NCLH)、パーカー・ハネフィン (PH)、クアンタ・サービス (PWR)、サザン・カンパニー (SO)、ウーバー・テクノロジーズ (UBER)、ヴィシ・プロパティーズ (VICI)、W.W.グレイナー (GWW)、ザイレム (XYL) |
| – 経済指標発表：BEAが9月の個人消費支出（PCE）価格指数を発表 |
| 11月1日（金） | – 四半期決算発表：アレス・マネジメント (ARES)、カーディナル・ヘルス (CAH)、Cboeグローバル・マーケッツ (CBOE)、チャーター・コミュニケーションズ (CHTR)、シェブロン (CVX)、ドミニオン・エナジー (D)、エクソン (XOM)、ライノルズ・バセル・インダストリーズ (LYB)、PPL (PPL)、T.ロウ・プライス・グループ (TROW) |
| – 経済指標発表：BLSが10月の雇用統計（非農業部門雇用者数と失業率）を発表 |
| – 経済指標発表：ISMが10月の製造業購買担当者景気指数（PMI）を発表 |