最近の株式市場で注目を集めているのが、OpenAIのCEO、サム・アルトマン氏が支援する原子力企業、オクロ（OKLO）です。同社の株価はこの1か月間で116%も急騰しており、次世代エネルギー技術としての「小型モジュール炉（SMR）」に対する期待が高まっています。本記事では、オクロの急成長とその背景、そして原子力産業がデータセンターとAI産業に与える影響について詳しく解説します。
ビッグテックと原子力：アマゾンやグーグルが投資を発表
AIソフトウェアを駆動するデータセンターのエネルギー需要の増加に対応するため、10月にアマゾン（AMZN）とアルファベット（GOOGL）はSMRプロジェクトへの投資を発表しました。さらに、オラクル（ORCL）のラリー・エリソン氏も、同社のデータセンターにSMR技術を活用する計画を打ち出しています。これにより、データセンターのカーボンフットプリント削減とエネルギー供給の安定化が見込まれています。
Craig-Hallumのアナリスト、エリック・スタイン氏は「これは数十年にわたるメガトレンドの始まりに過ぎない」と述べ、原子力が今後のエネルギー供給における重要な役割を果たすと指摘しています。
オクロの戦略と成長ポテンシャル：データセンター市場の拡大
オクロは、AI市場の成長に伴うエネルギー需要を新たなビジネスチャンスとして捉えています。CEOのジェイコブ・デウィット氏は、「AI市場が私たちの受注の大部分を占めており、データセンターやチップ分野の顧客にエネルギーを供給している」と述べています。オクロは、従来の公益事業者にライセンス供与するモデルではなく、自社で施設を所有し、直接エネルギーを販売するユニークなビジネスモデルを採用しています。
このモデルにより、オクロはより迅速に原子炉をオンライン化し、エネルギー供給を安定化できると期待されています。シティグループのアナリストの調査によると、SMR市場は2040年までに3,000億ドル規模に成長する可能性があり、オクロがその成長市場でリーダーシップを発揮するチャンスが広がっています。
SMR市場の課題と展望：規制とサプライチェーンの壁
オクロをはじめとするSMR企業には、技術的な課題だけでなく、厳しい規制と複雑なサプライチェーンの課題も存在します。米国原子力規制委員会（NRC）が新しい原子力発電所の建設を承認するまでには平均80ヶ月を要する一方で、オクロが必要とする特定の燃料「高純度低濃縮ウラン（HALEU）」も国内供給がほとんどない状況です。カナコード・ジェニュイティのジョージ・ジャナリカス氏は「西側諸国でのHALEU供給チェーンの未発展は、核拡散の懸念が背景にある」と指摘しています。
こうした規制と供給の課題は、オクロや他のSMR企業の成長に影響を与えるものの、オクロは「リサイクル燃料」の利用可能性やコスト優位性を武器に、長期的な競争力を持つと評価されています。
オクロとビッグテック企業の連携が示す未来
オクロの成長は、原子力技術とAIの融合がエネルギー市場に新たな局面をもたらす可能性を示しています。データセンターのエネルギー消費量が2030年までに160%増加すると予測される中、ビッグテック企業がSMR技術に注目するのも自然な流れです。オクロがこの需要に応えることで、環境に配慮した次世代のエネルギー供給モデルが確立されることが期待されています。
シティのヴィクラム・バグリ氏も「新しい原子炉の設置は2030年以降に実現する」と述べており、オクロは次世代エネルギーのリーダーとしての地位を固めていく可能性があります。
まとめ：オクロが描く「原子力ルネサンス」と投資機会
オクロは、ビッグテック企業とAI市場のエネルギー需要を背景に、新たな原子力産業の未来を切り開こうとしています。従来の原子力発電に比べて安価かつ迅速なSMR技術を活用し、オクロは2030年以降のエネルギー市場で優位に立つことが予想されます。しかし、規制やサプライチェーンの課題も見逃せないため、今後の市場動向と同社の戦略に注目が必要です。
投資家にとって、オクロと同様のSMR技術を持つニュースケール・パワー（SMR）やナノ・ニュークリア・エナジー（NNE）も注目すべき企業であり、今後も関連銘柄への関心は高まることが予想されます。