エヌビディア（NVDA）が示した、データセンター事業の売上の5倍増という目を見張るような業績は、同社の過去1年間の大躍進を象徴しています。特に、2月22日にエヌビディアの株価が16.4%急騰し、同社の時価総額に2770億ドルを加えたことは、米国企業としては過去最大の1日の上昇額となりました。この歴史的な株価上昇は、エヌビディアがAIの転換点を迎えていることを示唆し、データセンター事業の持続可能な成長が見込まれます。
ウォール街のアナリストたちもエヌビディアの長期的な成長見通しに注目しています。バーンスタインのステイシー・ラスゴン氏は、エヌビディアが今後5年間でデータセンター・インフラの設置ベースが2兆ドルに倍増すると予測している点を強調しました。この予測は、エヌビディアのデータセンター事業にとって巨大な成長の可能性があることを示しています。同氏は格付けを「アウトパフォーム」と評価し、目標株価を700ドルから1000ドルに引き上げています。
TDカウエンのマシュー・ラムジー氏は、800億ドルを超える規模になることを示唆するエヌビディアのAIソリューションに対する飽くなき需要を指摘し、エヌビディアがアクセラレーテッド・コンピューティングと生成AIの分野でリーダーとしての地位を確立していることを強調しました。また、データセンター向け売上の約40%が推論アプリケーションのサポートによるものであることは、エヌビディアが将来的にも大きな需要を見込めることを示しています。AIにおける推論とは、モデルがデータから予測を行うことです。
「エヌビディアのデータセンター売上の半分近くが推論ワークロードをサポートしていることは、（大規模言語モデル）推論が今後エヌビディアや他のアクセラレータの主要な需要ドライバーになることを証明するもう一つのポイントだ」と同氏は書いています。
ラムジー氏はエヌビディアの格付けを「アウトパフォーム」とし、目標株価を700ドルから900ドルに引き上げました。
カンター・フィッツジェラルドのC.J.ミューズ氏は、エヌビディアのガイダンスが”ちょうど良い”ものであり、年間を通じて予想の上振れ余地が十分にあると評価しました。エヌビディアが需要が供給を上回ると予想していること、および新製品の発売による成長の継続が予想されることは、投資家にとって重要なポイントです。エヌビディアは今年、需要が供給を上回ると予想しており、この期間中、トップラインが順次伸びる可能性を示唆しています。ミューズ氏は、「H200、Spectrum-X、B100を含む新製品が発売される際、不足が予想されることを示唆し、（2025年まで）成長が続くとの確信を与えた」と述べています。ミューズ氏は、目標株価を775ドルから900ドルに引き上げ、この新しい目標は「間違いなく保守的」であり、来年度の調整後一株当たり利益28ドルの予想倍率32倍を反映したものだとしています。
このように、エヌビディアはデータセンター事業向け売上の飛躍的な増加を背景に、AI技術の進化とともにさらなる成長を遂げることが期待されています。ウォール街のアナリストもエヌビディアの株価に対して楽観的な見解を示しており、そのポテンシャルはまだまだ高いと評価されています。
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