最近の市場では、iPhoneの需要に対する懸念が浮上していますが、アップル（AAPL）は依然として投資家からの注目を集めています。特に、バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ワムシ・モハン氏による見解は、市場の通念を覆すものです。同氏はアップル株を「中立」から「買い」に格上げし、その株価の見通しを明るいものと評価しています。
アップルの現状分析
2023年に入ってから、アップルは大型テクノロジー企業の中でも後塵を拝しており、かつての「世界で最も価値のある企業」の座を失っています。さらに、S&P500種株価指数の成長を牽引した「マグニフィセント・セブン」の一角でありながら、投資情報誌のバロンズは同誌が定めた2024年の新たな「マグニフィセント・セブン」からアップルを除外しました。
＊「2024年の株式市場を席巻する新たな「マグニフィセント・セブン」：注目すべき7銘柄を紹介」
技術革新と市場予測
しかし、モハン氏はアップルの将来に対して楽観的です。同氏は、スマートフォンに人工知能機能が追加されることで、ユーザーがデバイスを頻繁にアップグレードする新たなサイクルが発生し、これがサービス収入の成長を促進すると見ています。また、アップルがiPhoneの出荷台数で市場を驚かせると予測しており、2024年度には2億3,100万台、2025年度には2億4,400万台との見通しを示しています。ファクトセットの調査によれば、アナリストのコンセンサス予想は2024度2億400万台、2025年度2億1100万台の出荷台数となっています。
見通しの根拠についてモハン氏は以下のように述べています。
我々のチェックでは、12月にiPhoneの生産台数が増加し、3月には減少する可能性が示唆されているが、総体的な重要な注文の変更はない。我々は、アップルがより良いiPhoneのハードウェアとAI対応のサードパーティ製アプリを通じて収益化とiOS18でAI駆動機能を導入することを期待している。
目標株価の引き上げ
モハン氏はまた、株価収益率倍率32倍に基づいて、アップル株の目標株価を208ドルから225ドルに引き上げました。現在アップルは189ドルあまりで取引されており、新たな目標株価は20%近くの上昇の余地があることを示しています。
アップルの将来展望
アップルは、複合現実感ヘッドセット「Vision Pro」の発売を控えており、これがサービス収入をさらに促進すると見られています。モハン氏は、Vision Proの売上がiPadタブレットの売上を上回る可能性があると主張しています。
その他のアナリストの見解
メリアス・リサーチのアナリスト、ベン・ライツ氏もまた、アップル株について前向きな意見を述べています。同氏は新製品の発売や6月の開発者フォーラムでのAI戦略がアップルの状況を改善すると見ており、222ドルの目標株価を据え置いています。
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