現在のような厳しい時代を乗り切るための一つの方法は、定期的な収入源として頼りになり、ポートフォリオの赤字をある程度相殺できるような、質の高い配当銘柄を保有することです。S&P500の平均的な銘柄の利回りは1.4%未満ですが、以下の3つの配当銘柄は安定してそれ以上の利回りが期待できます。
メルク（MRK）
メルクは、時価総額2000億ドル以上のトップヘルスケア企業です。同社が4月に発表した第1四半期決算では、売上高が前年同期比15％以上伸びた製品が複数あり、その中でもトップセラーの抗がん剤キイトルーダは48億ドルを売上げ、23％増となりました。
第1四半期の利益は、1株当たり1.70ドルとなり、0.69ドルの四半期配当の支払いをカバーするのに十分な額でした。利回りはすでに3.3％とかなり高い水準ですが、将来的にさらに上がる余地もあります。昨年は6.2％の増配を発表しています。2017年に0.47ドルだったメルクの配当は、わずか5年で47%も上昇しています。
投資家はメルクの事業の安全性を認めており、年初来の株価は10％以上上昇して、23％下落したS&P500のパフォーマンスをはるかに上回っています。また、株価収益率がわずか15であることから、メルクはまだ割高な買い物ではありません。
BCE（BCE）
BCEは、カナダでワイヤレス、ブロードバンド、テレビ、固定電話サービスを提供する、ワイヤレスとインターネットの両方のサービスプロバイダーです。カナダの通信セクターの業界リーダーの一人である同社の配当利回りは6％で、それほどリスクを負わずに高配当が期待できる銘柄です。
BCEの株価はこの5年間ほとんど動いていませんが、配当を重視する投資家はその安定性を好んでいます。2021年の売上高234億カナダドルは前年からわずか2％増で、BCEが2019年に報告した240億カナダドルに遠く及ばないものでした。安定性とは裏腹に、この銘柄の配当性向は100％を超えており、投資家の中には敬遠する人もいるかもしれません。
しかし、減価償却費がかさむ通信事業にとって、会計上の利益は必ずしも企業の配当能力を示す最良の指標とはなりません。パンデミック以前、BCEは常に30億カナダドル以上のフリーキャッシュフローを生み出しており、それは配当を支えるのに十分な力を持っていました。ただ、2021年のフリーキャッシュは11億カナダドルに過ぎず、その生成力には衰えが見えています。
しかし、今年は経済が通常に戻り、旅行が増えて、ローミング収入も増えるため、BCEは業績の改善を実現し、COVID-19の大流行前の状態になるはずです。
配当は見た目よりも安全で、それがBCEを潜在的に過小評価されていることを理由に今買うべき配当銘柄にしています。今年に入って株価は8％ダウンしていますが、同社は過去5年間でその配当金を28％上げています。
ゼネラル・ミルズ（GIS）
ゼネラル・ミルズは、スナック、シリアル、インスタント食品、ヨーグルト、パン生地、ベーキングミックスおよび材料、ペットフード、およびスーパープレミアムアイスクリームを生産する世界有数のパッケージ食品会社です。
同社はインフレに強く、マーケットをアウトパフォームする可能性があります。株価は年初来でほとんど動いておらず安定性があります。チェリオス、ベティクロッカー、ウィーティーズ、その他多くの家庭用主食製品を持つゼネラルミルズは、製品の需要に大きな打撃を与えることなく価格を引き上げる力を持っています。
ゼネラル・ミルズは過去1年間で、コスト上昇の影響を相殺するために5回の値上げを行いました。さらに、同社の北米小売部門社長であるJonathon Nudi氏によると、同社はほとんどの製品カテゴリーで市場シェアを伸ばしているということです。
このことは、同社がインフレと戦う上で絶好のポジションにあることを示しています。過去12ヶ月間の同社の利益は1株当たり3.75ドルで、これはすでに同社が毎年支払う1株当たりの配当金2.04ドルを大きく上回っています。そのマージンを強化することで、配当はより安全なものになります。同社は2020年以降、配当の引き上げを行っていませんが、3.1％と、依然として優れた利回りを提供しています。