半導体およびソフトウェア企業のブロードコム（AVGO）は、1月31日に終了した会計年度の第1四半期決算の発表を3月3日に行いました。業績、今後の見通しともに予想を上回ったため、株価は時間外取引で約3％上昇しています。同社の株価は今年に入って決算発表前までに13%下落していました。
第1四半期の売上高は前年同期比 16% 増の 77 億ドル。調整後の非 GAAP 純利益をは37 億 4,000 万ドル （1 株当たり 8.39 ドル）でした。
ファクトセットがまとめたアナリストのコンセンサス予想は、売上高が76 億ドル、非 GAAP 収益が 1 株当たり 8.23 ドルでした。
「ブロードコムの第 1 四半期業績は過去最高であり、企業の旺盛な需要と、ハイパースケールおよびサービスプロバイダによる次世代テクノロジーへの継続的な投資によってもたらされた」と、CEOのホック・タン氏は同社の業績発表で述べました。第2四半期の見通しは、前年同期比で成長が加速すると予測しています。
同社によると、第1四半期の半導体ソリューション部門の売上高は58億7000万ドル、インフラストラクチャー・ソフトウェア部門の売上高は18億3000万ドルでした。また、当四半期に27億2,000万ドルの自社株買いを実施しました。
5月1日に終了する第 2 四半期の売上は約 79 億ドルと同社は見ており、アナリストのコンセンサス予想である74 億ドルを上回っています。
ただ、タンCEOは現在の成長レベルが持続可能とは考えていないようです。ブロードコム の電子部品に対する需要は、昨年は約20%増加し、2022年も同様の増加が見込まれますが、いずれは過去の5%程度まで減速すると同氏は述べています。
「そうでないと言う人がいたら、信じてはいけない。なぜなら、そんなことは一度も起きていないからだ」と、カンファレンスコールで述べています。半導体産業が長期間にわたって現在のペースで成長できると主張している人は、「夢を見ている」と同氏は語っています。
しかし、他の多くの経営者は、そのような明るい未来を信じようとしています。インテル（INTC）のパット・ゲルシンガーCEOなどは、半導体がより幅広い製品に普及することによって、今後10年間で産業が倍増すると予測しています。
ブロードコム の製品は、さまざまなテクノロジーに不可欠な部品であり、その顧客リストには世界的な大企業が多数含まれています。そのため、同社の予測は、半導体業界と経済全体の動向を占うものです。
Google などのハイパースケーラーと呼ばれる、技術に多大な投資を行っている企業は、データ センターで ブロードコム のネットワーキング チップを使用しています。また、アップルは、iPhoneで Wi-Fi ネットワークや周辺機器に接続するために ブロードコム のチップを使用しています。
半導体メーカーは、急増する需要から利益を得ていますが、サプライ チェーンの問題や不足から、スマートフォンから自動車に至るまであらゆる製品の生産が滞っている状況にも対処しなければなりません。タン氏は、今年いっぱいと2023年の一部について、同社が満たすことができる限りの注文があると述べています。
タン氏は、他の企業よりも率直に、積極的に供給不足に対処しています。同氏は、供給を保証するために、通常よりかなり前に注文が必要であることを顧客に通告しました。
また、キャンセル不可ポリシーを制定し、デバイスメーカーが必要以上の注文をしているとブロードコムが判断した場合には、一部のビジネスを意図的に行わないようにしています。
同氏は、これらのポリシーと在庫の不足を、半導体業界が供給過剰に陥ることはないことを示す証拠として挙げています。タン氏は、在庫が積み上がっているわけではないとの考えを改めて示しました。同社が出荷しているチップは、すぐに販売される製品に使われるもので、倉庫に保管されているわけではないと語っています。
＊過去記事「ブロードコム 決算発表を受けて時間外で上昇」