好決算を発表したビザ（V）の株価は1月28日、前日比10.6%増の228ドルと大きく上昇しました。この上昇の幅は約2年ぶりの大きさです。
「好決算でビザが上昇」
米国みずほ証券のアナリストであるDan Dolev氏は、「ビザは投資家の懸念をいくつか解消した」と述べ「決算に向けて、ビザには大きな不安要素があったが、良い四半期を過ごしたという事実は、混乱がまだ彼らを襲っていないという安堵のため息をおこさせた」と語っています。
Dolev氏は、ビザの株価がいくつかの問題で圧迫されていることを指摘しています。その中には、英国でのカード使用をめぐるアマゾン・ドット・コム（AMZN）との対立があり、最近になってビザに有利な形で解決されたことが含まれています。
また、ビザはデビットカードの取り扱いについて司法省の調査を受けています。また、Plaidのような新進のフィンテック企業や、カードネットワークを決済取引から切り離そうとする新しいデジタルウォレットからの圧力にも直面しています。
また、ビザの株価はマスターカード（MA）に比べて低い評価となっています。ビザは2022年の推定利益の29倍で取引されているのに対し、マスターカードは34.5倍となっています。
しかし、ビザはその差を埋めようとしています。Dolev氏は、「評価額の差が縮まってきたことで、調整が行われているのではないか」と述べています。Dolev氏は依然としてマスターカードを支持しており、ビザについては「中立」、マスターカードについては「買い」の評価を維持しています。
他のアナリストは、ビザの業績を概ね評価し、「買い」またはそれに相当する評価を維持しています。
例えば、JPモルガンのアナリストであるTien-tsin Huang氏は、「オーバーウェイト」の評価を維持し、2022年度および2023年度の収益および利益の予想を引き上げました。
同アナリストは、ビザが国境を越えた取引による売上の回復に自信を持っているようだと指摘し、9月までに2019年の水準の90％まで回復すると予想し、2023年の夏という以前の予想を大きく上回ったと述べています。
同氏は、営業コストの増加を見込んでいるものの、「売上に焦点を当てるべき」であり、ビザの比較的保守的なガイダンスは、ポジティブな修正の可能性を秘めていると述べています。同氏は、目標株価を277ドルに据え置きました。
また、MoffettNathansonのアナリストであるリサ・エリス氏は、2022年度と2023年度の業績予想を上方修正し、「買い」の評価を継続し、株価目標を300ドルに据え置いています。
同氏はメモの中で、「ビザは、同社の精彩を欠いた業績が競争や破壊に関する懸念を呼び起こしたため、格下げ、疑念、懐疑、嫌悪を集めているが、これらの懸念は過大評価されている」と考えています。
国境を越えた取引は引き続き改善されるはずだと同氏は指摘しています。そして、事業全体が回復すれば、「破壊的なリスクに対する投資家の神経質さは解消され、株価の評価を支えることになるだろう」と述べています。
サスケハナ・フィナンシャルのアナリスト、ジェームズ・フリードマン氏も強気の意見を述べています。「ビザの第1四半期の業績は、明るい未来に向けて説得力のある議論を展開している」とメモに書き、「ポジティブ」の評価と290ドルの目標株価を維持しました。
Wolfe ResearchのDarrin Peller氏も明るい意見を述べています。「好調な実績と1月の動向は、予想修正の増加に伴い、翌月の株式をサポートすると見ている」と述べています。
同氏は、個人消費が予想以上に早く回復し、オミクロン・コロナウイルスの感染者数が減少し始めれば、ビザはコンセンサス予想を上回る可能性があると指摘しています。