市場を驚かせるようなリターンを提供できる企業には、いくつかの共通点があります。それは、同業他社に対する競争力や、成長過程にある業界での確固たる地位などです。 これらの特徴を持つ銘柄に投資することで、投資家は経済的自立を果たすことができます。そんな銘柄をモトリーフールがピックアップしていますので、ご紹介します。
メドトロニック（MDT）
メドトロニック社は、世界最大の医療機器メーカーのひとつであり、4つの主要事業分野で数十種類の製品を提供しています。世界150カ国以上に拠点を持ち、世界中で事業を展開しています。
医療機器業界は参入が難しい業界です。この分野で革新的な技術を開発するには、長年の努力と多額の先行投資が必要であり、さらに規制や臨床上の障壁があることは言うまでもありません。
メドトロニックのような老舗企業は、自動的に新規参入者よりも優位に立つことができます。また、メドトロニックが保有する49,000件以上の特許は、同社の製品を競合から守るのに役立っています。
同社は現在も研究開発に多額の投資を行っており、それは充実したパイプラインや拡大し続けるポートフォリオにも表れています。2020年8月から2021年8月の間に、190件の規制当局からの承認を獲得しました。
メドトロニックは、パンデミックの悪影響を受け続けています。パンデミックによる手術件数の減少は、同社のトップラインに影響を与えます。これが、メドトロニック社が今年の市場をアンダーパフォームした理由の一つです。2021年10月29日に終了した2022年会計年度の第2四半期に、メドトロニックは78億ドルの売上を記録しましたが、これは前年同期比で3％のわずかな増加にすぎませんでした。
このような逆風は、短期的にはメドトロニックに下降圧力をかけ続けるでしょうが、長期的な見通しにはほとんど影響しません。メドトロニックは、成長する医療機器業界の波に乗り続けるための有利な立場にあります。同社は最近、ヒューゴシステムによってロボット支援手術というエキサイティングな分野に参入しましたが、この機会が今後の成長の原動力となると思われます。
また、メドトロニックは、過去44年間連続して配当を引き上げている配当貴族であり、現在の利回りは約2.37％で、S&P500の1.30％よりも高くなっています。同社の過去の実績は、市場全体の実績を凌駕しています。このヘルスケア銘柄は、間違いなく何年にもわたって株主に報い続けると予想できます。
エアビーアンドビー（ABNB）
パンデミックはエアビーアンドビーのビジネスも混乱させました。2020年には、病気の蔓延を抑えるために政府から出された封鎖命令により、旅行業界全体が苦境に立たされました。このような厳しい状況でも、エアビーアンドビーは2020年12月の株式公開を止めませんでした。同社はIPOの価格を1株あたり68ドルとしましたが、146ドルで市場にデビューし、144.71ドルで初日を終えました。
しかし、エアビーアンドビーはその後、コロナの流行が復活したこともあってか、市場をアンダーパフォームしています。投資家が考慮すべきもうひとつの問題は、エアビーアンドビーの評価額です。同社は、来年の売上高の11.8倍で取引されています。市場はエアビーアンドビーに大きな期待を寄せており、この期待に応えられなければ、株価は暴落する可能性があります。
このように注意すべき点があったとしても、エアビーアンドビーは依然として素晴らしい買い物であると思われます。
ひとつには、トップラインが急速に成長し続けていることです。エアビーアンドビーの第3四半期の売上は、過去最高となりました。第3四半期の売上高は22億ドルで、前年同期比で約70％増となりました。おそらくより重要なのは、エアビーアンドビーの第3四半期のトップラインの数値が2019年第3四半期と比較して36％も急増したことで、パンデミック前の時代よりも業績が向上していることがわかります。
ボトムラインでは、8億3,400万ドルの純利益を記録し、昨年と比べて280％、2019年第3四半期と比べて213％も成長しています。
オミクロン株によるCOVID-19症例の急増は、エアビーアンドビーの進歩を止める可能性がありますが、これは一時的な逆風に過ぎません。長い目で見れば、同社には多くのメリットがあります。
エアビーアンドビーは、強力な競争力であるネットワーク効果の恩恵を受けています。そのプラットフォームの価値は、より多くの人が利用することで高まります。需要側の方程式では、旅行中に宿泊場所を探している人は、たくさんの選択肢の中から選びたいと思っていますが、エアビーアンドビーはそれを提供しています。
そして、エアビーアンドビーのプラットフォームに多くの顧客が集まるようになると、幅広い顧客層を獲得したい不動産オーナーも増えてきます。
エアビーアンドビーは、従来のホテルに代わる便利で安価な宿泊施設を提供しており、多くのアメニティも備えています。さらに、パンデミックの際には何百万人もの人々がリモートワークを始め、その多くは従来のオフィスに戻ることはないだろうと言われています。パンデミック後の数年間、そしてそれ以降も、自宅ではない「家」と呼べる場所、つまりリラックスしながら仕事ができる場所への需要は高まる一方でしょう。
エアビーアンドビーは、アドレス可能な市場全体を約3.4兆ドルと見積もっています。この機会をわずかでも捉えることができれば、同社の収益と株価の上昇につながります。
＊過去記事 エアビーアンドビー ABNB