銘柄を選ぶ際には、長期的な視野に立って考えることが不可欠です。何年にもわたって成長するであろうトップトレンドを見極め、そこで力を発揮する銘柄を選択することが大事になります。そんなトップトレンドとそこで中心となるであろう銘柄をモトリーフールがピックアップしていますので、ご紹介します。
クラウドコンピューティング：マイクロソフト（MSFT）
クラウドコンピューティングとは、簡単に言えば、データやプログラムをローカルのコンピューターやデバイスにインストールするのではなく、インターネットを使ってオンラインでアクセスするビジネスのことです。
リモートワークの時代、そして何十カ国もの国で事業を展開する企業にとって、クラウドは場所を問わずに組織を内部で効率的に結びつけることができるため、日常業務の遂行が非常に容易になります。
このテクノロジーの人気は数字にも表れています。2026年には、クラウドコンピューティングの市場規模は2倍以上の9,470億ドルになると予測されています。
クラウドサービス業界は、ごく一握りの巨大企業によって支配されていますが、そのうちの一つがマイクロソフトです。一般の消費者がマイクロソフトから連想するのは、コンピュータのOS「Windows」やソフトウェア「Office 365」です。それは、これらの製品が、世界中で何十億人もの人々に利用されているからです。
しかし、マイクロソフトの3つの主要事業セグメントのうち、クラウドコンピューティングが実際には最大の事業であり、最近の2022年度第1四半期では総売上高の37％以上を占めています。また、クラウドはマイクロソフトの全体的な売上を大幅に上回るペースで成長しています。
この傾向は、かなり以前から明らかになっています。2019年度から2021年度にかけて、クラウドの売上高は、全体の売上高の伸びが15％であるのに対し、年複利で24％の伸びを示しています。
マイクロソフトのクラウド事業は、200種類以上の製品やサービスを提供するAzureプラットフォームが牽引していますが、その中には人工知能や機械学習などの信じられないほど高度な技術に依存しているものもあります。
しかし、Azureはそれだけではなく、アプリケーション開発、セキュリティ、モノのインターネットなど、需要の高いサービスにも対応しています。
マイクロソフトは、クラウドへのエクスポージャーを得るために買うべき最高の銘柄のひとつです。それは、この分野が急速に成長しているからだけではなく、投資家が他の素晴らしいビジネスとのセットを買っているからです。
先に述べたソフトウェア以外にも、マイクロソフトはXboxとSurfaceを所有しており、これらはそれぞれ数十億ドル規模のハードウェアブランドとなっています。
このような多様性は、不確実な2022年、そしてその先の未来において、マイクロソフトを究極の投資先にしてくれるかもしれません。
データ分析：スノーフレーク（SNOW）
ここ数年、企業が生み出すデータの量は増え続けています。世界のデータの90％は、この2年間だけで作られており、現在作られているデータの量は、あと2年で2倍になると予想されています。
このようなデータの急激な増加に伴い、企業は増大するデータを分析・処理するための機能を必要としており、スノーフレークはそれを可能にしています。
スノーフレークは、企業が自由にデータを同社のサーバーに持ち込んで保存することを可能にし、企業はデータを照会したりアクセスしたりするときにのみ料金を支払います。
企業が受け取るデータの量は日々増加しており、データの保存に料金がかからないスノーフレークは、簡単に選択することができるため、急速に普及しています。スノーフレークの第3四半期の顧客数は、前年同期比52％増の5,416社となりました。
この特徴がスノーフレークのビジネスの魅力となっていますが、スノーフレークが成功しているところはデータの分析です。データが増えれば、企業はより頻繁にデータを分析しなければならなくなり、スノーフレークの使用が増えることになります。
同社は、このビジネスモデルですでに成功を収めています。第3四半期には、スノーフレークで100万ドル以上の支出をした顧客数が、前年同期比128％増の148社に達しました。また、1年前に100ドルを消費した顧客が、現在は平均173ドルを消費しています。
スノーフレークは、現在、900億ドルのアドレス可能な市場があると考えており、そのために事業への再投資を積極的に行っています。
同社は、販売・マーケティング費用および研究開発費として3億600万ドル以上を投じましたが、その結果、第3四半期は非常に大きな収益性の低下を招きました。
同社は1億5,500万ドルの純損失を計上しましたが、これは第3四半期の売上高の約46％に相当します。この純損失は、現在は重荷ですが、スノーフレークが市場シェアを獲得し、新製品を開発することで費用が回収されれば、成長が続くにつれて費用を縮小することができると思われます。
スノーフレークのビジネスモデルは、顧客がプラットフォームに参加しやすくなっており、急成長しているデータ分析市場は2022年以降も間違いなく成長を続けると見られています。これを追い風にスノーフレークは2022年以降も順調に業績を伸ばしていくと予想されます。
人口知能：アップスタート・ホールディングス（UPST）
人工知能は、人類がこれまでに考案した中で最も変革をもたらす技術の一つになると思われます。人工知能は、ほぼすべての業界で効率と生産性を向上させる可能性を秘めており、その過程で莫大な富を生み出すことになると予想されており、マッキンゼー・アンド・カンパニーは、AIによって2030年までに世界の経済生産高が13兆ドル増加すると予測しています。
アップスタートは、人工知能を使って現実世界の問題を解決している企業の好例です。同社のプラットフォームは、消費者にとってはローンをより利用しやすく、貸し手にとってはリスクを少なくすることを目的としています。
従来の信用モデルでは、8～30の変数を考慮して誰が信用を得られるかを判断していましたが、アップスタートは借り手ごとに1,600以上のデータポイントを取得し、それらのデータポイントを返済イベントに対して測定します。つまり、アップスタートのAIモデルは、誰かが支払いを行ったり、滞納したりするたびに賢くなるということです。
さらに重要なことは、アップスタートの意思決定技術はより多くのデータを考慮するため、理論的にはリスクをより正確に定量化することができるということです。
実際、社内の研究では、アップスタートのAIモデルは、承認率を一定に保ったまま銀行のデフォルト率を75%削減できることが示されています。また、同社のプラットフォームは、損失率を一定に保ちながら、承認率を173%高めることができます。
アップスタートは銀行のパートナーから強い要望を受けています。過去1年間で、同社の顧客基盤は3倍になり、自動車ローン業界で大きな成果を上げました。
その結果、第3四半期の取引量は244%増の31億ドル、収益は250%増の2億2800万ドルとなりました。さらに素晴らしいことに、アップスタートは若いフィンテック企業であるにもかかわらず、一般に認められた会計原則（GAAP）に基づいて利益を上げています。
今後も、アップスタートはこの勢いを維持できると考えられます。過去12ヶ月間で、同社の技術は89億ドルのローンを実現しました。しかし、経営陣は同社のアドレス可能な市場全体を753億ドルと見ており、アップスタートが新しい業界に進出すれば、この数字はさらに大きくなる可能性があります（例えば、住宅ローンの融資額は毎年4.5兆ドルに上ります）。
さらに重要なのは、アップスタートのAIモデルが同社に大きなアドバンテージを与えていることです。それが今後も維持されるとすれば、株主は今後10年間で10倍のリターンを得ることも可能と思われます。